Инвестиции в коммерческую недвижимость России упали почти в два раза

Фото: GoldenFront

Иностранцы вкладывают больше, а самый устойчивый рынок — рынок торговой недвижимости.

Консалтинговая компания S.A. Ricci подвела предварительные итоги инвестиций в коммерческую недвижимость за 2018 год.
Всего за 2018 год состоялось сделок на $2,7 миллиардов. Это на 40% меньше показателя 2017 года, когда этот показатель составил $4,5 миллиардов.

Оособенно низкой инвестиционная активность была в течение первых трех кварталов, 56% общего объема сделок пришлось на четвертый квартал 2018 года.

Наиболее высоким объем инвестиций в коммерческую недвижимость был в Москве и Московской области — 68% от общего числа. По предварительным данным, объем сделок составит около $1,8 миллиардов. В Санкт-Петербурге активов купили на $517 миллионов — это 19% от общего объема. В регионы вложили $346 миллионов или 13% от общего объема.

Знаковые сделки

Одна из ключевых сделок 2018 г. – покупка инвестиционным фондом KLS Eurasia Venture Fund ТРЦ «Ривьера» за $400 миллионов.
Еще одной ключевой сделкой стало приобретение сети DIY-магазинов «К-Раута». Стоимость сделки оценивается примерно в $206 миллионов.
Инвестиционно-финансовая группа PPF Real Estate приобрела ТК «Невский» в Санкт-Петербурге ($194 млн).
Покупка ТРК «Мурманск Молл» – актив купили за $167 миллионов.
МФК «Метрополис» купили компании Hines и PPF Real Estate, сумма сделки оценивается в $116 миллионов.

Выросла доля иностранных инвесторов. По итогам 2018 года она составила 34% ($920 миллионов). Напомним, что в прошлом году доля иностранных инвесторов была ниже в абсолютном и относительном выражении: $480 миллионов и 11%. Однако активность 2018 года объясняется, во-первых, крупнейшей сделкой ($400 миллионов) с участием фонда из СНГ. А, во-вторых, приобретением объектов недвижимости компаниями Leroy Merlin, PPF и Hines, которые давно присутствуют в РФ и приняли стратегическое решение продолжать свою деятельность на российском рынке. Российские инвесторы приобрели активы на сумму $1,7 миллиардов (66%).

Торговая недвижимость

Второй год подряд торговая недвижимость — лидер по объему инвестиций. В 2017 году объем реализованных сделок в сегменте торговой недвижимости составил $1,8 миллиардов или 40% от общего объема. По итогам 2018 года общий объем инвестиций в активы торговой недвижимости составил уже 45%. При этом было совершено несколько крупных сделок («Невский», «КомсоМолл», «Мурманск Молл»). Однако общая сумма сделок с торговой недвижимостью составила только $1,2 млрд.

Объем сделок в складскую недвижимость — на 76% меньше показателя 2017 года ($255 миллионов) и составил всего $63 миллиона. Причина – уход в формат b-t-s и продажа земли с подрядом.

Объем инвестиций в офисные объекты снизился. По итогам 2018 года он составил $1 миллиард, что на 42% меньше показателя 2017 года ($1,8 миллиарда). Доля инвестиций в офисную недвижимость снизилась незначительно и составила 38% от общего объема.

Основными игроками традиционно остаются инвестиционно-финансовые компании, которые инвестировали 62% от общего объема, что в абсолютном выражении составляет $1,7 миллиарда. Девелоперские структуры приобрели активы на сумму $431 миллиона (16% от общего объема).

Средний размер сделки сокращается: в 2017 году показатель составлял $85 миллионов, а в 2018 году – $56 миллионов. Как отмечают аналитики International Investment, это частично можно объяснить девальвацией рубля, которая снизила цена в валютном эквиваленте, а также экономическими проблемами рынка, политической напряженностью, санкциями США.

По прогнозам Александра Морозова, генерального директора S.A. Ricci, в 2019 году можно ожидать увеличение инвестиционной активности относительно 2018 года. «Однако негативные тенденции в экономике РФ, политическая напряженность в отношениях с западными партнерами и предполагаемый новый виток санкций со стороны США будут оказывать сдерживающее влияние. Предпосылки для выхода новых иностранных компаний на рынок РФ минимальны – действующими игроками останутся только те компании, которые уже присутствуют на отечественном рынке. Инвестиционно-финансовые компании и девелоперские структуры сохранят лидерские позиции в сделках купли-продажи. Совокупный объем инвестиций будет находиться в диапазоне $3-4 миллиарда», - отмечает эксперт.