English  Русский

Будет ли кризис в Грузии после российских санкций?

Будет ли кризис в Грузии после российских санкций?

Аналитический обзор реальной доли России в туризме и прямых иностранных инвестициях Грузии.

Недавний политический кризис в столице Грузии Тбилиси откатил грузино-российские отношения на нескольких лет назад и привел к запрету авиасообщения между странами. Какие реальные последствия этого запрета для экономики Грузии: как сильно ударит запрет по ВВП, туристической отрасли, рынку недвижимости, бизнесу, разбираемся в нашей статье.

Туризм


В Грузии ежегодно растет число туристов из разных стран. В российском сегменте соцсетей после произошедших событий некоторые авторы публикуют информацию, что доля россиян среди туристов достигает едва ли не 50%. Но это не так. На самом деле, согласно официальным данным, доля россиян среди иностранных посетителей по итогам 2018 года — 16%, то есть из 8,7 миллионов международных туристов только 1,4 миллиона были россиянами в прошлом году. 1,42 миллиона — азербайджанцами, 1,27 миллиона — туристы из Армении, 1,1 миллион – из Турции, 300 тысяч — из Ирана, 177 тысяч — из Украины, 156 тысяч — из Израиля.



При этом число туристических поездок ежегодно растет — в 2018 году рост составил 17% или на 687 тысяч туристических поездок больше. Из этих 687 тысяч россияне составили только 258 тысяч. Основная часть прироста туристов — это новые визитеры из таких стран, как Азербайджан, Турция, Армения, Иран, Украина, Израиль, Польша и Германия.

В целом, число международных визитов также показало традиционный рост — в 2018 он составил 9,8% — 8,679 миллионов против 7,902 миллионов годом ранее.

Все в том же российском сегменте интернета и СМИ распространяется информация, что львиную долю доходов от туризма приносят россияне. Но и это не так. Что интересно, доля поездок из соседних стран (в их числе и Россия) в общем количестве стран снижается, несмотря на общее увеличение числа поездок. Хотя число путешественников из соседних стран в 2018 году выросло на 9,8% и достигло показателя в 1,53 миллиона, в общем числе поездок этот показатель снизился с 78,5% до 77,3%.

В 2018 году рост туристов из стран СНГ составил всего 10,4%. Некоторые из стран СНГ показали наиболее высокий рост: туристы из Кыргызстана — 45,8%, Беларуси — 42,9%, Казахстана — 24,8%, и замыкает четверку лидеров Россия с ростом в 23,8%.

Число посетителей из Европы в прошлом году выросло на 36%. Особенно сильный рост традиционно демонстрируют Эстония — 80%, Словакия — 62%, Румыния — 59%, Нидерланды — 56%, Германия 50%, Латвия — 50%, Чехия — 50%, Испания — 46%, Польша — 37%, Франция — 36%, Австрия — 33%, Великобритания — 31%, Италия — 30%.

США продемонстрировали рост в 24,7%, из этой страны в Грузию прибыли 42 тысячи туристов, рост туристов из Канады — 43,8%. Туристов из Китая в прошлом году прибыло на 75,2% больше, из Японии — на 38% больше, из Кореи — на 112%. Пока потоки туристов из этих стран в Грузии не очень высоки в численном выражении, но динамика бурного роста дает все основания считать, что именно эти страны в будущем составят основной иностранный туристический трафик в Грузию.



Число поездок в Батуми составило 29% от общего числа, в Тбилиси — 52,3%, остальные распределились между такими пунктами назначения, как Марнеули (11,7%), Мцхета (9,9%), Казбеги (8,7%), Гудаури (4,9%), Сигнаги (4,8%), Кутаиси (4,6%), Телави (3,7%) и Боржоми (3,4%).



Стоит отметить, что российские путешественники чаще других выбирают Батуми за недорогой пляжный туризм. Путешественники из других стран чаще едут за более дорогими развлечениями — игорным бизнесом, отельным отдыхом. Поэтому запрет прямого авиасообщения негативно скажется именно на недорогом сегменте туристического бизнеса Аджарии, но мало затронет люкс, так как эти категории востребованы среди туристов из Европы, Израиля и арабских стран и имеют дефицит предложения. Европейские туристы также чаще выбирают экскурсионный туризм и горнолыжный отдых и меньше предпочитают пляжный туризм.

Общая тенденция такая: российский турист — чаще всего непритязательный турист. Статистика отмечает, что с ростом числа россиян среди общей массы туристов выросло число туристов с небольшим чеком, приехавших в поисках дешевого отдыха. Такие туристы сравнивают грузинский сервис с российским, хотя на практике и тот и другой оставляют желать лучшего. В случае переориентации Аджарии с российского туриста на туристов из других старов, отельеры будут вынуждены улучшать сервис и повышать показатели качества. В краткосрочной перспективе это плохо повлияет на отрасль, но способно сделать ее лучше и дороже в долгосрочной перспективе. Давайте подробнее рассмотрим сегмент расходов на туризм туристов разных стран и долю туризма в ВВП Грузии.

ВВП


Расходы российских туристов составили, согласно данным Геостата, $789 миллионов из $3,16 миллиардов в 2018 году, принесенных Грузии иностранными туристами в целом. При этом если российский турист тратит в Грузии средние $530 за отпуск, то туристы из ряда других стран — намного больше. То есть существенная доля россиян в доходе Грузии от туризма обеспечивается за счет количества туристов, но большая часть из них — тратят деньги на отдыхе экономнее, чем американцы, туристы из арабских стран или европейцы. Давайте сравним: израильтяне тратят в Грузии в среднем $818 за отпуск, украинцы — $663, иранцы — $828, немцы — $818, туристы из ОАЭ — $1087, из Казахстана — $782, из США — $1218, из Великобритании — $1275, из Польши — $873, из Беларуси — $504, из Испании — $1416, из Турции — $370, из Армении — $216, из Азербайджана — $154.



Доля доходов от туризма в ВВП страны по данным 2018 года составляет 19,6%. Простой подсчет показывает, что потери в ВВП составят не более 4,9%, при условии, если все россияне откажутся ехать в этом году в Грузию, что невозможно, так как Грузию уже успело посетить немало российских туристов плюс не все откажутся от поездки, в особенности те, кто и так собирались добираться наземным транспортом. На самом же деле, с учетом того, что большая часть поездок в Грузию из России осуществляется наземным транспортом, по оценкам экспертов, турпоток из Российской Федерации снизится не более, чем на треть. А значит, потери ВВП не превысят 1,5% при условии отсутствия роста туристов из других стран. К слову, ВВП Грузии уже в январе-марте 2019 года увеличился на 4,9%. То есть конфликт с Россией лишь снизит рост ВВП, но не сам показатель. Рост ВВП страны в 2019 году прогнозируют на уровне около 4,5%: в 2018 году ВВП Грузии вырос на 4,7%, в 2017 — на 4,8%.

Если взглянуть на данные Геостата, можно удостовериться, что наибольшая доля международных туристических поездок в Грузию, 5,3 миллионов (73,8%) в 2018 году осуществлялись именно наземным транспортом, и только 1,788 миллионов (24,8%) воздушным транспортом. При этом 15,7% всех визитов осуществлялись через российско-грузинскую границу в Казбеги, то есть большая часть россиян путешествует в Грузию именно на автомобиле, что означает, что запрет авиасообщения хоть и отразится на грузинском туристическом бизнесе, но не так существенно, как многие думают. И уж точно не обвалит его, как это было с аналогичными запретами на Турцию и Египет, куда российские путешественники добирались преимущественно чартерными рейсами.



Внешняя торговля


Общий объем экспорта в 2018 году из Грузии составил $3,36 миллиардов. Во внешней торговле Грузии Россия также не занимает лидирующую позицию. Экспорт из Грузии в ЕС в 2018 году составил $730,3 миллионов. Экспорт в Азербайджан — $502,7 миллионов, экспорт в Россию — $437,3 миллионов, экспорт в Армению — $284,9 миллионов.
Также, Грузия собирается наладить свободную торговлю с Индией, уже в этом году.



Прямые иностранные инвестиции


Прямые иностранные инвестиции — это инвестиции в финансовый сектор, 22,5%, транспорт, 17%, энергетику, 12,8%, производство, 11,5%, строительство, 8,4%, недвижимость, 7,3%, отели и рестораны, 5,9%, добыча полезных ископаемых, 5,4% и другие секторы, 9,1%.

Основные страны инвесторы в 2018 году — Азербайджан, Великобритания, Нидерланды и США. При этом Россия занимает последнее место в списке стран-лидеров по прямым инвестициям в Грузию.



То есть российские деньги не являются основообразующей частью грузинской экономики ни в части доходов от туризма, ни в части инвестиций, ни в части торговли. Санкции России по отношению к Грузии способны скорректировать рост ВВП страны в текущем году, но не способны полностью нивелировать этот рост или снизить ВВП ниже текущего показателя.

Рынок недвижимости


Как всякий рынок недвижимости, грузинский рынок имеет свои плюсы и минусы. Эксперты International Investment считают, что слухи о пузыре, который якобы должен лопнуть на грузинском рынке недвижимости после российских санкций не имеют никаких оснований, так как никакого пузыря на рынке нет. Дело в том, что все последние годы в Грузии шла крайне интенсивная застройка. Только в Батуми она в среднем составляла 1,5 миллиона м2 в год. В результате, на рынке возникала повышения конкуренция и перенасыщения предложения, что не позволило расти ценам на рынке и перегреть его.

Интенсивная застройка привела к снижению цен на вторичном рынке, особенно в сегменте дешевых квартир и апартаментов. Именно на этот сегмент основной спрос и был со стороны российского покупателя. Снижение этого спроса сейчас позволит снизить интенсивность строительства «ширпотреб жилья» и потребует от инвесторов и застройщиков инвестировать в более качественное и комфортное жилье и гостиничные проекты высокого уровня.

Согласно данным аналитиков, доля от общего объема транзакций с недвижимостью в Грузии россияне составили около 5,3%. Так как от общего числа сделок, заключенных иностранцами на россиян приходится 53% за период 2012-2016 год. А всего процент сделок иностранцев составляет 10% от общего числа. В премиум-классе на россиян приходится около 2%, а на россиян среди иностранцев — 20% сделок в курортной недвижимости премиум-класса. Незначительными эти потери назвать нельзя. Они будут очень ощутимы и восстановление рынка при динамике роста 16%, которая имела место, займет год-два минимум. Но это касается именно сегментов апартаментов и квартир эконом-класса и стандарт. В премиум-классе доля россиян примерно вдвое ниже и на этот сегмент снижение числа покупателей-россиян почти не повлияет.

Даже критики инвестиций в грузинскую недвижимость признают, что доля российских покупателей стремительно уменьшается:
«В былые годы 80% всех покупателей недвижимости составляли украинцы, белорусы и россияне. В 2018 году наших людей среди покупающих стало уже около 30%, а остальные 70% это Турция, Ирак, Иран и Эмираты», — пишет блогер Александр Лапшин, известный как Puerrtto и выступающий с критической позиции.

Да и ожидать ухода российских инвесторов и покупателей из Грузии не стоит. Крайне вероятно, что пока в российских СМИ нагнетается паника и истерика в отношении Грузии, покупатель займет выжидательную позицию. Но как только паника утихнет, последует новая активизация. Возможно, часть спроса 2019 года просто перенесется на 2020 год. Ведь на самом деле русофобия как таковая в Грузии отсутствуют, в отличии от многих других стран, в том числе ЕС, Прибалтики и США. Существует внутренний политический кризис и недовольство внешней политикой Кремля, но к населению России это недовольство никакого отношения не имеет.

Что касается спроса российских покупателей на недвижимость Грузии можно обратиться к похожей ситуации, которая имела место в Турции. Несмотря на накал отношений между странами, запрет перелетов и другие санкции со стороны российских властей, серьезного оттока российских покупателей не последовало, а как только конфликт затих, спрос вырос едва ли не сильнее. Кроме того, Грузия для россиян остается практически безальтернативной страной для инвестиций. Собственный рынок продолжает терять инвестиционную привлекательность в силу стагнации экономики, привязки стоимости объектов недвижимости к рублю на фоне его девальвации (что ведет к обесцениванию российской недвижимости в валюте). Покупка недвижимости в ЕС сегодня крайне затруднительна: все жестче действуют нормы, требующие доказательства происхождения денег и российские инвесторы оказываются в зоне повышенного риска в странах ЕС. Популярные рынки Албании и Болгарии несут в себе риски частого обмана иностранцев, а проблема русофобии там довольно острая. Цены в Израиле и ОАЭ значительно выше, иногда в десятки раз, чем в Грузии, к тому же сейчас на этих рынках происходит падение. Цены на курортную недвижимость в Крыму и в Сочи в разы выше, чем в Грузии. Из альтернатив остается Турция, но инвестиции в Турцию психологически воспринимают также настороженно, как и теперь в Грузию. Напомним, что в 2016 году Россия уже перекрывала авиасообщение с Турцией. И несмотря на урегулирование вопроса, нельзя исключать, что интересы вновь разойдуться и возникнет новый виток конфликта. Более того, существуют и практические причины — цены на курортную недвижимость в Турции снижаются в валютном эквиваленте из-за девальвации лиры, к тому же, запрещена сдача объекта частными лицами, что создает проблемы с заработком на аренде квартир. Северный Кипр инвестор не может рассматриваться всерьез, так как это территория непризнанной республики, как и не будет большая часть инвесторов рассматривать в этих целях в Абхазию или Крым в силу их спорного статуса.

Выводы


Таким образом, удар по рынку Грузии из-за санкций будет, но он не будет иметь катастрофических последствий и в течение года операторы рынка сумеют найти решение и урегулировать ситуацию.

Туристический сектор несомненно понесет какие-то потери, особенно в этом сезоне, так как не успеет перестроиться, но потери не будут катастрофическими и будут компенсированы уже в следующий год-два за счет более платежеспособных туристов. Кроме того, падение затронет эконом-класс и средний класс, а сегмент люкс-класса останется востребованным из-за ограниченности предложения.

Прямые инвестиции существенных потерь не понесут, даже если российские сократятся вдвое, потери составят не более 2,5%.

В экспорте Грузии Россия также занимает лишь 21%, а санкции России не предполагают полный запрет торговли между странами, а лишь частично снизят экспорт за счет потребительского сегмента. Основную же долю экспорта составляет вовсе не вино, а медные руды и концентраты, автомобили и ферросплавы. Кроме того, активно растет экспорт Грузии в страны ЕС — только в 2018 году рост составил более 11%, поэтому продолжение этого роста сможет компенсировать потери из-за российских санкций.

В секторе недвижимости частичный ущерб будет в сегменте недорогих апартаментов и квартир, однако, если застройщики переориентируют свои рекламные кампании на другие страны, есть шанс компенсировать этот ущерб в перспективе всего одного-двух лет. Переориентация на более финансово-привлекательные рынки Европы, США, арабского мира и других стран позволит повысить качество строящихся проектов, сделать рынок более разнообразным и престижным.

Хотя, несомненно, пока это произойдет застройщикам квартир и апартаментов эконом-класса стоит быть готовым к трудностям.
С другой стороны, апарт-отели, виллы, многоквартирные жилые дома премиум-класса не столкнуться с проблемами из-за дефицита предложения в этом сегменте, так как спрос на этот сегмент достаточно высок среди представителей разных стран. Некоторые застройщики из-за высокого спроса уже подняли цены. Например, застройщик в премиум-сегменте Metro уже поднял цену с $2 500 за м2 до $3 000 за м2.
Поделиться в Facebook