Рынок жилья Великобритании: ипотечные заёмщики уязвимее арендаторов

Высокие процентные ставки изменили баланс расходов домохозяйств

Владельцы жилья с ипотекой в Великобритании оказались под более сильным финансовым давлением, чем арендаторы, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Управления национальной статистики (ONS). С начала 2022 года их совокупные расходы увеличились на 29%, что стало самым высоким показателем среди всех категорий домохозяйств, арендаторы платят на 24% больше.

Ипотека в Британии: максимальный рост

Индекс затрат домохозяйств ONS учитывает различия в структуре расходов разных групп. Для владельцев с ипотекой в расчёт включаются ежемесячные платежи по кредиту, гербовый сбор и другие издержки, связанные с покупкой недвижимости. Именно эта составляющая усилила рост совокупных расходов до 29% с начала 2022 года — максимального показателя среди всех категорий. Для частных арендаторов увеличение составило 24%.

Данные UK Finance показывают, что давление на заёмщиков усилилось, но пока не переросло в системный кризис. В третьем квартале 2025 года зафиксировано 84 100 ипотек с просрочкой 2,5% и более от остатка долга составило 84 100, что на 4% меньше, чем в апреле-июне. Доля таких кредитов составляет около 0,97% от общего ипотечного портфеля. В сегменте покупок для сдачи в аренду (buy-to-let) показатель ниже — примерно 0,54%. Аналитики FCA отмечают, что общий объём ипотечных балансов с просрочкой снизился до £20,6 млрд, что на 2,9% меньше в квартальном исчислении и на 5,8% ниже в годовом.

Число объектов, изъятых кредиторами, увеличилось по сравнению с предыдущими периодами, однако остаётся значительно ниже уровней, наблюдавшихся после финансового кризиса 2008–2009 годов.

Причины изменений: базовая ставка Британии

Динамика напрямую связана с изменением стоимости заимствований. После пандемии Банк Англии резко поднял базовую ставку для борьбы с инфляцией, доведя её до уровней, существенно превышающих показатели предыдущего десятилетия. Регулятор впоследствии шесть раз снижал ставку, однако она сохраняется на уровне 3,75%, что продолжает поддерживать дорогую ипотеку.

По данным Moneyfacts, средняя ставка по двухлетнему фиксированному кредиту составляет 4,83%. Это более чем вдвое выше уровней, характерных до начала ужесточения политики. Когда прежние фиксированные договоры завершались, миллионы домохозяйств переходили на новые условия, что приводило к росту ежемесячных выплат и усиливало давление на семейные бюджеты.

Рынок аренды Великобритании: временное охлаждение

В сегменте частной аренды темпы роста в последние месяцы снизились. За 12 месяцев по январь арендные ставки увеличились на 3,5% — это самый слабый прирост с начала 2022. В Лондоне показатель составил 1,1% в годовом выражении, а в помесячной динамике зафиксировано снижение на 0,7%, что стало крупнейшим падением с начала публикации сопоставимой статистики в 2015 году.

Официальная статистика ONS фиксирует среднюю частную арендную плату в Великобритании на уровне £1 368 в месяц по состоянию на декабрь 2025 года. Эксперты этой площадки отметили повышение на 4% относительно 2024-го, что значительно ниже темпов предыдущих лет. В Англии показатель увеличился на 3,9%, в Уэльсе — на 5,7%, в Шотландии — на 2,8%. В Лондоне зафиксировано месячное снижение ставок на 0,7%, что стало крупнейшим падением с начала ведения сопоставимой статистики.

Прогнозу по рынку аренды Великобритании

Ранее рынок аренды испытывал серьёзное давление из-за дефицита предложения. Ограниченное число объектов при высоком спросе подталкивало ставки вверх. Текущие данные отражают временное охлаждение, однако эксперты ожидают изменения тенденции.

Экономист Capital Economics Эшли Уэбб прогнозирует ускорение роста рыночной аренды в ближайшие годы. Объявленный в ноябрьском бюджете дополнительный налог для арендодателей, по его оценке, усилит напряжённость предложения. Темпы роста ставок могут увеличиться с 2,2% в конце прошлого года до 2,8% в 2026 году и приблизиться к 4,0% в 2027 году.

Rightmove сообщает, что средняя рекламная арендная ставка в конце 2025 года выросла на 2,2% по сравнению с предыдущим годом. При этом количество доступных объектов увеличилось примерно на 9%, а конкуренция между арендаторами ослабла. В этой компании ожидают умеренный рост арендной платы примерно на 2% в 2026 году. Это указывает на стабилизацию сегмента аренды после периода резкого удорожания, что контрастирует с более выраженным ростом расходов в ипотечном секторе.

Последствия для рынка жилья Великобритании

Аналитики International Investment отмечают, что дискуссия о кризисе аренды не отражает всей картины финансового давления в секторе жилья. Наиболее выраженный рост затрат пришёлся на владельцев с ипотекой, чьи бюджеты оказались напрямую зависимы от стоимости кредитования.

Даже после шести снижений базовой ставки её уровень остаётся существенно выше допандемических значений, что ограничивает быстрое удешевление ипотечных продуктов. Для домохозяйств, которые рефинансировали кредиты в 2024–2025 годах, это означало закрепление более высоких ежемесячных обязательств на несколько лет вперёд.

Разница в динамике расходов между ипотечными заёмщиками и арендаторами влияет на потребительскую активность и структуру сбережений. Более высокая кредитная нагрузка сокращает свободный доход и усиливает чувствительность к изменениям инфляции и процентной политики.

Дальнейшая траектория рынка жилья Великобритании будет зависеть от решений Банка Англии и темпов замедления инфляции. Сохранение повышенных ставок поддержит давление на ипотечный сегмент, а возможное ускорение роста аренды способно изменить текущий баланс между двумя группами домохозяйств.