Новые правила ЕС начали менять рынок криптоактивов

Coinbase Global Inc. планирует к концу 2024 году исключить все несанкционированные стейблкоины со своей криптовалютной биржи в Европейской экономической зоне, чтобы соответствовать новым правилам по надзору за этим рынком, пишет Bloomberg. Решение станет потенциальным ударом для таких токенов, как USDT от Tether Holdings Ltd.

Европейский союз к январю полностью внедрит новые правила надзора за криптоиндустрией, известные как MiCA (Markets in Crypto-Assets). Они были представлены в сентябре 2020 года как часть масштабного пакета мер по цифровому финансированию, а приняты в 2023-м. Министр финансов Швеции Элизабет Свантессон тогда подчеркивала, что есть острая необходимость в установлении этих правил, которые лучше защитят европейцев, инвестирующих в подобные активы, и предотвратят использование криптоиндустрии в целях отмывания денег и финансирования терроризма. На территории ЕС будет единообразный правовой режим для этого рынка.

Новые правила распространяются на эмитентов служебных токенов, токенов, привязанных к активам, и так называемых «стейблкоинов». Также они затрагивают поставщиков услуг, таких как торговые площадки и кошельки, в которых хранятся криптоактивы. Эта нормативно-правовая база направлена на защиту инвесторов, сохранение финансовой стабильности, а также на стимулирование инноваций и повышение привлекательности сектора криптоактивов. Надзорным органом для рынка криптоактивов является Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA).

С 30 июня 2024 года вступили в силу правила MiCA для эмитентов стейблкоинов, согласно которым они должны получить разрешение на выпуск электронных денег как минимум в одном государстве-члене ЕС. С 31 декабря начнут действовать рекомендации для криптовалютных бирж и других компаний, работающих в Евросоюзе. В связи с этим Coinbase предупреждает о том, что ограничит предоставление услуг пользователям из ЕЭЗ со стейблкоинами, которые не соответствуют требованиям MiCA, до 30 декабря 2024 года.

В следующем месяце Coinbase предоставит обновлённую информацию о своих планах, в том числе о том, как пользователи могут конвертировать свои стейблкоины в версии, соответствующие требованиям ЕС, такие как USDC от Circle Internet Financial Ltd. Circle Internet Financial Ltd., эмитент USDC, уже имеет необходимую лицензию ЕС. В январе компания сообщила, что подала конфиденциальную заявку на первичное публичное размещение акций в США. Компании от Robinhood Markets Inc. до Revolut Ltd. рассматривают возможность запуска стейблкоинов.

Согласно MiCA, криптовалютные биржи, работающие в ЕС, могут быть вынуждены исключить стейблкоины таких эмитентов, как Tether, у которых нет соответствующих разрешений. Предполагается, что это ослабит контроль Tether Holdings Ltd. над быстрорастущим сектором цифровых активов стоимостью 170 миллиардов долларов. Генеральный директор Tether Паоло Ардоино неоднократно выражал обеспокоенность тем, что правила ЕС создают слишком много рисков в случае, если эмитенту стейблкоина придётся столкнуться с массовым погашением. Компания, у которой нет лицензии на электронные деньги в ЕС, работает над «технологическим решением» для обслуживания рынка ЕС. Между тем такие биржи как OKX, Bitstamp и Uphold, уже ограничили доступ к стейблкоинам Tether в Европе до вступления MiCA в полную силу.

Аналитики отмечают, что стейблкоины, которые до сих пор использовались в основном для перемещения средств на криптовалютные биржи и обратно, всё чаще используются для платежей. Например, USDT используется российскими компаниями для оплаты импорта, что позволяет им обойти банковскую систему, ограниченную санкциями. Опрос, проведенный компаниями Castle Island Ventures, Brevan Howard Digital и Artemis, на развивающихся рынках, таких как Бразилия, Индонезия, Турция, Индия и Нигерия, показал, что почти половина пользователей криптовалют покупают стейблкоины, чтобы хранить свои деньги в долларах. Почти 40% используют стейблкоины для оплаты товаров или услуг, а более одной пятой получают или выплачивают зарплату в таких токенах.

Нури Чанг, руководитель продуктового отдела BitGo, которая объявила о выпуске собственного токена в сентябре, на рынок выходит всё больше эмитентов, и результатом может стать «гиперфрагментация стейблкоинов». По его словам, разные финансовые приложения могут использовать собственные стейблкоины, а обмен между токенами станет настолько простым, что конечные пользователи даже не заметят этого.

«Крупные розничные бренды, необанки и биржи задумаются о выпуске. Компании, выпускающие кредитные карты, тоже, – считает Кристиан Каталина, основатель Лаборатории криптоэкономики Массачусетского технологического института. – Наступает осознание того, что Tether и Circle обладают огромной властью на этом рынке».

На протяжении многих лет USDT проявлял устойчивость перед лицом различных вызовов. PayPal Holdings Inc. в прошлом году запустила стабильную монету, стремясь укрепить свое доминирование в цифровых платежах. Оборот токена достиг максимума чуть более 1 миллиарда долларов в августе, но с тех пор упал примерно на 30%, по данным CoinGecko. Теперь эмитенты стабильных монет должны иметь лицензию на электронные деньги в ЕС и держать до двух третей активов, поддерживающих токен, в независимых банках.

Партнер Digital & Analogue Partners Юрий Брисов прогнозирует, что регламент MiCA, скорее всего, станет глобальным законом для всех криптоактивностей. Все, кто связан с блокчейном, будут так или иначе соотносить свою деятельность с MiCA, а де-факто уже начали, еще до вступления закона в силу. MiCA вводит понятные критерии для работы с разными типами цифровых активов. Раскрытие данных о клиентах, доходах и бизнесе позволяет сделать криптооборот призрачным и защищенным от теневых операций.

Новый закон значительно упростит жизнь тем компаниям, которые изначально ориентировались на рынок ЕС, требования становятся прозрачными и унифицированными. Страны Евросоюза будут обмениваться информацией о налоговой отчетности и движении криптосредств. Открывать счета в тех странах, где более «мягкое» криптовалютное налогообложение, скрывать доходы и не платить налоги станет невозможно. При этом, как отмечают эксперты, вся индустрия блокчейна изначально была выстроена на принципе децентрализации для целей исключения финансовых институтов и доверенных посредников. Преобразования сделают этот рынок схожим с банковским сектором, в результате многие пользователи уйдут в другие юрисдикции, например, в Грузию, Казахстан, ОАЭ. При этом практически все эксперты сходятся во мнении, что криптоиндустрия изменится благодаря MiCA – совершенно точно в Европе и, вероятно, во всем мире.

Читайте также:

В Турции вводят правила использования криптовалюты и огромные штрафы

В каких странах Евросоюза популярна криптовалюта

Евросоюз запретил россиянам пользоваться криптовалютой