Во что инвестируют сверхбогатые: структура капитала ультра-обеспеченных людей
Ультрабогатые инвесторы распределяют капитал заметно иначе, чем массовый рынок. В портфелях сочетаются недвижимость, акции, предметы роскоши, выполняющие не только финансовую, но и статусную функцию, отмечает портал Visual Capitalist со ссылкой на данные Knight Frank.
Как устроены инвестиции ультрасостоятельных людей
Анализ основан на глобальном опросе более 500 управляющих капиталом, семейных офисов и частных банкиров, которые в совокупности контролируют активы примерно на 2,5 триллиона долларов. К категории ультра-богатых (ultra high net worth individuals) относятся люди с состоянием от 30 млн долларов с учетом основного жилья.
Главная особенность распределения капитала у этой группы — высокая доля недвижимости и одновременно заметная диверсификация в сторону финансовых инструментов и альтернативных активов. Крупнейшая доля приходится на первичное и вторичное жилье — в среднем 32% всего состояния. По данным исследования, в среднем один такой инвестор владеет 3,7 объектами недвижимости.
Второе место занимают акции с долей около 18% портфеля. При этом заметны региональные различия: в Северной и Южной Америке доля акций достигает 33%, в Европе — 28%, в Азии — 26%. Коммерческая недвижимость формирует 14% капитала, а облигации — 12%. Таким образом, традиционные инструменты финансового рынка в совокупности занимают почти четверть портфеля.
Частные инвестиции, включая прямые вложения в капитал компаний и венчурное финансирование, составляют около 6%. В рамках этой категории средний объем вложений в частные компании у таких инвесторов варьируется от 1,8 до 6,9 млн долларов.
Альтернативные активы и «инвестиции страсти»
Отдельную категорию формируют так называемые passion investments — активы, сочетающие инвестиционную и коллекционную ценность. Их доля составляет примерно 3% портфеля. Сюда входят произведения искусства, автомобили, вино и другие предметы роскоши.
Отмечается, что почти 60% ультрабогатых планировали в 2023 году приобретать искусство. Также высокий интерес фиксировался к часам, вину, классическим автомобилям и ювелирным изделиям. Менее массовыми, но также востребованными направлениями стали люксовые сумки, редкий виски, мебель, цветные бриллианты и коллекционные монеты.
Общий экономический спад и падение индекса S&P 500 более чем на 19% в 2022 году не помешали большинству этих категорий показать рост стоимости. Лидером стал рынок искусства с увеличением цен примерно на 29%. Классические автомобили подорожали на 25%, часы — на 18%.
Золото занимает около 2% портфеля ультрабогатых инвесторов. Криптовалюты —1%. Остальные активы и не классифицированные вложения формируют примерно 5%. Несмотря на относительно небольшую долю, криптоактивы остаются частью диверсифицированных стратегий, а золото сохраняет роль защитного инструмента.
Рост числа ультрасостоятельных людей и география капитала
В 2022 году в мире насчитывалось около 579 000 человек с состоянием выше 30 млн долларов. Наибольшее их количество было сосредоточено в Нью-Йорке, Токио и Сан-Франциско. Прогнозы указывают, что в течение пяти лет число таких людей может вырасти до 744 000, что соответствует увеличению примерно на 29%.
В 2024 году почти 39% долларовых мультимиллионеров с состоянием более $10 млн проживали в США (905 400), что превышает совокупные показатели Китая (471 600) и Японии (122 100), по данным Knight Frank. Индия (85 700) впервые поднялась на четвертое место, опередив Германию.
В Азии ключевую роль играл Китай — 854 500 мультимиллионеров. Европа демонстрировала более слабую динамику — 343 200. В остальных регионах показатели были еще ниже: на Ближнем Востоке — 47 400, в Латинской Америке — 57 100, в Африке — 19 500.
Итоговые тенденции
Аналитики International Investment отмечают, что рост группы сверхбогатых напрямую влияет на спрос в ключевых сегментах — недвижимости, фондовом рынке и сфере предметов роскоши. В результате усиливается давление на премиальные активы и усиливается конкуренция за ограниченные инвестиционные возможности.
Структура капитала ультра-богатых демонстрирует баланс между традиционной недвижимостью, фондовыми рынками и альтернативными вложениями. При этом заметен устойчивый интерес к активам с эмоциональной и коллекционной ценностью, которые постепенно превращаются в отдельный класс инвестиций. В ближайшие годы расширение числа сверхсостоятельных людей может усилить уже существующие тренды, особенно в сегментах недвижимости премиум-класса и альтернативных активов.
Получите консультацию об инвестициях в недвижимость у экспертов International Investment.