Нидерланды меняют налог на капитал

Box 3 уходит от условной доходности

Нидерландская система подоходного налога делит доходы физических лиц на три категории, которые называются «коробками». Box 1 охватывает доходы от работы и основного жилья, Box 2 — доходы от существенного участия в компаниях, а Box 3 — доходы от сбережений, инвестиций и другого частного имущества.

Water and Shark пишет, что новая модель Box 3 предполагает налог по ставке 36% на фактическую доходность сбережений и инвестиций с 1 января 2028 года при условии окончательного законодательного утверждения. В налоговую базу должны войти проценты, дивиденды, чистый доход от аренды и ежегодный прирост стоимости активов, даже если они ещё не проданы.

Судебные решения ускорили реформу

Реформа стала ответом на многолетний конфликт вокруг старой системы, в которой налог рассчитывался не по реальному доходу инвестора, а по предполагаемой доходности активов. Налоговая служба Нидерландов указывает, что после решений Верховного суда налогоплательщики могут сравнивать условную доходность с фактической и заявлять реальный результат, если он ниже расчётного.

На практике это означает отказ от подхода, при котором владелец сбережений или портфеля мог платить налог с дохода, которого фактически не получил. Для бюджета это создаёт значительные потери, а для налоговой системы — необходимость перейти к более точному, но более сложному администрированию.

Парламент поддержал реформу, но спор не закрыт

Нижняя палата парламента Нидерландов 12 февраля 2026 года одобрила новый режим Box 3, который должен вступить в силу 1 января 2028 года и заменить текущую систему, сообщила KPMG. При этом законопроект ещё должен пройти обсуждение в верхней палате парламента.

Deloitte отмечает, что после одобрения законопроекта министр финансов объявил о поправках на фоне критики системы налога на прирост капитала и отсутствия механизма переноса убытков на предыдущие периоды.

Налог затронет акции, недвижимость и криптоактивы

Новая модель фактической доходности фактически объединяет два подхода. Для большинства ликвидных активов, включая ценные бумаги, налог будет учитывать ежегодный прирост или снижение стоимости. Для некоторых активов, где оценка сложнее, может применяться подход ближе к налогу на реализованный прирост капитала.

KPMG ранее указывала, что законопроект вводит элементы налога на рост капитала и налога на прирост капитала для Box 3. Это означает, что часть дохода может облагаться ежегодно, а часть — при продаже или ином моменте реализации.

Для инвесторов ключевой риск связан с нереализованной прибылью. Если стоимость акций, фондов, криптоактивов или недвижимости выросла на бумаге, налоговое обязательство может возникнуть до получения наличных денег от продажи.

Переходный период сохранит условные расчёты

До запуска новой системы Нидерланды сохранят временную модель. ING Private Banking сообщает, что правительство по-прежнему нацелено на переход к налогу на фактическую доходность с 1 января 2028 года, а до этого Box 3 будет работать на основе условной доходности.

В налоговом плане на 2026 год правительство Нидерландов предусмотрело снижение необлагаемого минимума по Box 3 с 57 684 евро до 51 396 евро и повышение условной доходности по прочим активам с 5,88% до 7,78%. При этом налогоплательщики смогут использовать механизм доказательства фактической доходности.

Администрирование станет главным испытанием

Переход к фактической доходности должен сделать систему справедливее для вкладчиков и инвесторов с низкой или отрицательной доходностью. Но он также резко увеличивает требования к отчётности, оценке активов и доказательству расходов.

Meijburg отмечает, что при отрицательном доходе в Box 3 убыток сверх 500 евро можно будет переносить на следующий год и зачитывать против положительного дохода. На дату начала нового режима потребуется определить рыночную стоимость активов, чтобы облагался только прирост после запуска системы.

Как сообщают эксперты International Investment, реформа Box 3 делает налоговую систему Нидерландов ближе к фактической экономике инвестора, но одновременно создаёт новый риск ликвидности: налог может возникать раньше, чем инвестор получил деньги. Для частных владельцев недвижимости, долгосрочных портфельных инвесторов и держателей волатильных активов критическим вопросом станет не только ставка 36%, но и порядок оценки, перенос убытков и способность налоговой службы администрировать систему без ошибок и затяжных споров.

FAQ

Что такое Box 3 в Нидерландах?
Box 3 — это часть нидерландской системы подоходного налога, которая охватывает доходы от сбережений, инвестиций, второго жилья, ценных бумаг и другого частного имущества.

Когда должна заработать новая система Box 3?
Планируемая дата запуска — 1 января 2028 года, но законопроект ещё требует окончательного утверждения и уточнения деталей.

Какая ставка налога предусмотрена реформой?
В предложенной модели применяется ставка 36% к фактической доходности активов.

Будет ли облагаться нереализованная прибыль?
Да, по предложенной модели ежегодный прирост стоимости части активов может облагаться налогом даже до их продажи.

Почему старую систему меняют?
Старая модель рассчитывала налог на основе условной доходности, что приводило к налогообложению доходов, которые инвестор мог фактически не получить.