Топ-10 стран с самыми низкими налогами на доходы иностранных инвесторов в 2025 году

В условиях глобальной конкуренции многие страны предлагают льготные налоговые режимы, чтобы привлечь иностранных инвесторов, предпринимателей и состоятельных лиц. Низкие налоги (или их полное отсутствие) на доходы – пассивные (дивиденды, проценты, прирост капитала, арендный доход) и активные (доходы от бизнеса, стартапов, работы по найму) – позволяют инвесторам сохранять большую часть прибыли. При этом важно учитывать репутацию юрисдикции, наличие соглашений об избежании двойного налогообложения, стабильность законодательства и доступность получения налогового резидентства (включая «золотые визы» и аналогичные программы). Ниже представлен аналитический обзор десяти стран, предлагающих в 2025 году одни из самых низких налоговых ставок для иностранных инвесторов – от признанных финансовых центров (таких как ОАЭ, Сингапур, Португалия) до офшорных гаваний (например, Каймановы острова, БВО). Также рассмотрены инвестиции в недвижимость, ценные бумаги и криптовалюты в контексте налоговых льгот каждой страны, а также связанные с ними риски и требования к прозрачности.

1. Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ)

ОАЭ зарекомендовали себя как один из самых дружелюбных к инвесторам налоговых режимов в мире. Страна привлекает предпринимателей и профессионалов со всего мира, сочетая полное отсутствие подоходного налога с передовой инфраструктурой и высоким уровнем жизни.

Налоги. В ОАЭ 0% налог на доходы физических лиц – ни зарплаты, ни инвестиционные доходы (дивиденды, проценты, прирост капитала, включая прибыль от криптовалют) не облагаются налогом. С 2023 года введен лишь 9% корпоративный налог на прибыль компаний (при этом множество компаний в свободных экономических зонах по-прежнему освобождены от налогообложения).

Резидентство и визы. Иностранные инвесторы могут получить долгосрочное резидентство – например, Golden Visa на 10 лет – за инвестиции (например, приобретение недвижимости от ~2 млн дирхамов). Этот статус обеспечивает проживание без налогов на мировой доход. ОАЭ заключили десятки соглашений об избежании двойного налогообложения, что помогает инвесторам не платить налоги дважды на один и тот же доход.

Прозрачность и стабильность. Несмотря на отсутствие налогов, ОАЭ ведут прозрачную финансовую политику и соблюдают международные стандарты (введены требования экономической субстанции для бизнеса, обмен налоговой информацией и пр.). Законодательство предсказуемо; введение умеренного корпоративного налога свидетельствует о стремлении балансировать интересы инвесторов и глобальные требования. В целом ОАЭ предлагают уникальное сочетание нулевых налогов и высококачественной бизнес-среды без ущерба для репутации.

2. Сингапур

Сингапур – мировой финансовый центр с одним из самых эффективных и предсказуемых налоговых режимов. Хотя в стране не нулевые налоги, они низкие, особенно по меркам развитых экономик, а самое главное – действует территориальный принцип налогообложения.
Налоги на доходы: Максимальная ставка подоходного налога – 22%, и то лишь для очень больших доходов; большинство экспатов платят существенно меньше благодаря прогрессивной шкале. Иностранные источники дохода не облагаются налогом в Сингапуре (если доход не получен через сингапурское партнерство). То есть дивиденды, проценты, роялти и иные пассивные доходы, полученные из-за рубежа и переведенные в Сингапур, освобождены от налогов. Налог на прирост капитала отсутствует, поэтому прибыль от продажи инвестиций или криптовалюты не облагается налогом.

Корпоративные налоги. Стандартная ставка налога на прибыль компаний – 17%, однако для первых 300 тыс. сингапурских долларов прибыли действуют частичные льготы, снижающие эффективную ставку. Дивиденды от сингапурских компаний не облагаются налогом у получателей (система one-tier). Эти меры стимулируют открытие компаний и стартапов: активные доходы от бизнеса облагаются по низким ставкам, а пассивные инвестдоходы могут вовсе не подпадать под налоги.

Договоры и резидентство. У Сингапура одна из самых широких сетей договоров об избежании двойного налогообложения (более 80 стран), что выгодно инвесторам – снижаются удержания налогов у источника в странах, откуда идут выплаты. Стать налоговым резидентом Сингапура можно, получив рабочую визу высококвалифицированного специалиста (Employment Pass) или вложившись по программе Global Investor (инвестиции от S$2,5 млн). Специальных «золотых виз» за покупку недвижимости нет, но получение ПМЖ возможно через трудовую деятельность или крупные инвестиции.

Репутация и прозрачность. Сингапур не считается офшором – напротив, это юрисдикция с высоким уровнем финансовой прозрачности и стабильности законов. Компании и резиденты подают ежегодную отчетность, соблюдают нормы комплаенса. Правительство регулярно вводит стимулы для привлечения капиталов (например, освобождение от налога иностранных доходов с 2004 года), сохраняя при этом репутацию надежной и законопослушной страны. Это означает, что иностранные инвесторы в Сингапуре пользуются льготами при минимальных репутационных рисках.

3. Португалия

Португалия превратилась в едва ли не главную европейскую гавань для иностранных инвесторов и экспатов, желающих минимизировать налоги. Хотя базовые ставки налогов в Португалии высокие, для иностранцев действует особый режим Non-Habitual Resident (NHR), который до недавнего времени предоставлял значительные льготы.

Режим NHR.

Программа невосторожного резидента (действовала с 2009 по 2023 гг.) позволяла новым резидентам-нерезидентам 10 лет платить сниженные налоги. Почти весь иностранный доход освобождался от налога – дивиденды, проценты, роялти, доходы от зарубежной аренды и продажи имущества не облагались португальскими налогами (при условии, что страна источника имеет соглашение о избежании двойного налогообложения с Португалией). Активные доходы в самой Португалии (например, зарплата от местной работы) для специалистов из перечня «высокой добавленной стоимости» облагались по фиксированной ставке 20%, что намного ниже стандартной прогрессивной ставки (до ~48%). Пенсии из иностранных источников до недавнего времени облагались по льготной ставке 10%.

NHR 2.0 и текущие условия.

К 2025 году оригинальная схема NHR закрыта для новых заявителей (с марта 2025 введен переходный период). Ей на смену приходит новая программа поощрения переезда высококвалифицированных специалистов (IFICI, условно «NHR 2.0»), которая сохраняет ключевые льготы: 20% налог на доходы от работы в Португалии и продолжает нулевое налогообложение иностранных пассивных доходов (дивидендов, процентов, доходов от недвижимости за рубежом, долгосрочных капиталовых gains) для новых резидентов. Это означает, что Португалия остаётся привлекательной для инвесторов-арендаторов и владельцев зарубежных активов. Следует отметить, что доходы от португальских источников – например, сдача в аренду недвижимости в Португалии или бизнес на территории страны – по-прежнему облагаются по обычным ставкам (как правило, 28% фиксированно на аренду или по прогрессивной шкале для бизнеса).

Инвестиционное резидентство.

Португалия долгое время предлагала популярную «золотую визу» (вид на жительство за инвестиции, часто через покупку недвижимости от €280 тыс. или €500 тыс. в зависимости от условий). В 2023 году программу свернули для новых заявителей в части недвижимости, но альтернативные визы (например, D7 для пассивного дохода, D8 для цифровых кочевников) остаются доступными. Получение налогового резидентства относительно несложное: достаточно проводить ≥183 дней в году или иметь жилье и центр интересов в стране.

Договоры и репутация.

Португалия имеет широкую сеть двойных налоговых соглашений (более 70 стран), что гарантирует, что освобожденные по режиму NHR доходы обычно не будут обложены налогом и в стране источника. Благодаря статусу страны ЕС и прозрачному законодательству, репутационные риски минимальны – Португалия воспринимается как респектабельная юрисдикция, а не офшор. Законодательство, тем не менее, развивается: власти постепенно вносят изменения (так, введен налог на краткосрочные криптовалютные сделки – 28% на прибыль от продажи монет, владевшихся менее года, при нуле налогов для криптоактивов, удержанных более 12 месяцев). В целом Португалия предлагает баланс между крайне низкими налогами для иностранного капитала и безопасностью нахождения в полностью легальной европейской среде.

4. Гонконг (САР КНР)

Гонконг традиционно входит в число самых свободных экономик с очень низким уровнем налогообложения и территориальной системой налогов. Для иностранных инвесторов, ведущих дела в Азии, Гонконг привлекателен сочетанием низких ставок, отсутствием налогов на глобальные инвестиции и развитой правовой системой.

Налоговая система. В Гонконге нет налога на глобальный (иностранный) доход – налогообложению подлежит только прибыль, полученная от деятельности на территории Гонконга. Например, дивиденды с зарубежных акций, проценты по иностранным счетам, доходы от активов за пределами Гонконга не облагаются налогом. Прирост капитала (рост стоимости инвестиций) не облагается налогом. Это означает, что продажа иностранных акций, криптовалют или недвижимости за пределами Гонконга не повлечёт налоговых последствий.

Налоги на местные доходы. Подоходный налог (Salaries Tax) на заработки в Гонконге прогрессивный: от 2% до максимум 17%, причём эффективная ставка для высоких доходов ограничена ~15%. Эти цифры намного ниже, чем в большинстве развитых стран. Профицитная прибыль компаний (Profits Tax) составляет 16,5% (для малых и средних предприятий понижена до 8,25% на первые 2 млн HKD прибыли). Дивиденды, выплачиваемые гонконгскими компаниями, освобождены от налога у получателя, а банковские проценты для физлиц не облагаются. НДС и налога с продаж нет, что упрощает структуру расходов бизнеса.

Резидентство и бизнес. Гонконг предлагает визы высококвалифицированным специалистам и предпринимателям (например, по программе Quality Migrant Admission Scheme можно получить вид на жительство без предварительного предложения работы, если вы соответствуете критериям опыта и образования). Прямой «золотой визы» за инвестиции в настоящее время нет (ранее действовала инвестиционная виза, приостановленная в 2015 году), однако состоятельные лица могут получить резидентство, открыв или перенесши бизнес в Гонконг. Для налогового резидентства формально достаточно факта обычного проживания (обычно пребывание ≥180 дней в году).

Правовая защита и репутация. Гонконг, несмотря на свою офшорную привлекательность, имеет высокую степень прозрачности: компании обязаны вести аудитированную отчетность, действует режим обмена налоговой информацией. Правовая система основана на английском общем праве, что обеспечивает защиту прав собственности. В политическом плане с 2020 года произошли изменения, но Гонконг по-прежнему сохраняет отдельную от материкового Китая финансовую и правовую систему. Репутационно Гонконг не считается «теневым офшором» – скорее, это льготная юрисдикция с надежным регулирующим режимом, поэтому работа через Гонконг обычно не вызывает настороженности у контрагентов. Однако нужно учитывать, что соглашений об избежании двойного налогообложения у Гонконга меньше (около 45 стран) и, например, отсутствует договор с США – это может влиять на удержания налогов у источника на некоторые выплаты.

5. Каймановы острова

Каймановы острова – классический пример офшорной юрисдикции с полным отсутствием налогов на доходы. Известные своим развитым финансовым сектором, Кайманы привлекают хедж-фонды, международные компании и состоятельных лиц, желающих хранить капитал в среде без налогового бремени.

Налоговый режим. На Каймановых островах нет подоходного налога, налога на прибыль компаний, НДС, налога на прирост капитала или на дивиденды. Независимо от того, получаете ли вы зарплату, сдаёте недвижимость, держите акции или продаёте криптовалюту – прямых налогов нет. Государство финансируется за счёт таможенных пошлин, сборов и лицензий. Для инвестора это означает максимальную налоговую эффективность: весь доход сохраняется в распоряжении владельца.

Получение резидентства. Постоянное проживание на Кайманах возможно через инвестиции. Например, вложив около $2,4 млн в недвижимость или местный бизнес, иностранный инвестор может получить долгосрочный вид на жительство (Residency Certificate). Гражданство при этом не предоставляется, но и необходимости в нём нет – резидентство позволяет жить без ограничений по времени и пользоваться льготами низконалоговой юрисдикции.

Правовая среда и репутация. Кайманы – заморская территория Великобритании, что обеспечивает политическую стабильность и предсказуемость правовой системы (основанной на английском праве). Острова славятся строгим финансовым регулированием и защитой банковской тайны, однако их репутация офшора означает повышенное внимание со стороны международных регуляторов. В прошлом Кайманы попадали в черные списки ЕС, но благодаря сотрудничеству (например, введению реестра бенефициаров компаний и правил экономической присутствия) были исключены из списка. Тем не менее банки и налоговые службы крупных стран часто проверяют транзакции, связанные с Кайманами, более тщательно. Кроме того, отсутствие налоговых соглашений у Каймановых островов может привести к тому, что иностранные доходы (скажем, дивиденды из США) будут облагаться налогом у источника по полным ставкам, и снизить их нечем (ведь на Кайманах налог для взаимозачёта нулевой).

Дополнительно. На островах нет ежегодной налогоотчетности для физических лиц, что упрощает жизнь резидентам. Также отсутствуют налоги на имущество, однако при покупке недвижимости иностранцы платят разовый гербовый сбор (~7,5% от стоимости). Кайманы предлагают инвесторам высокий уровень конфиденциальности, но требуют от компаний соблюдения базовых условий реального присутствия (substance) для противодействия уклонению от налогов в других странах.

6. Британские Виргинские острова (BVI)

БВО – небольшая заморская территория Великобритании в Карибском море, которая стала одним из крупнейших мировых центров регистрации компаний благодаря нулевому налогообложению и быстроте администрирования. Для иностранных инвесторов БВО привлекательны как юрисдикция для учреждения холдингов и фондов, а также отсутствием налогов для резидентов.

Отсутствие налогов. На Британских Виргинских островах нет подоходного налога, корпоративного налога, налога на капитал и прочих прямых налогов. Это означает, что и граждане, и иностранные резиденты сохраняют 100% своих доходов. Международные компании, зарегистрированные на БВО, не платят налог на прибыль (при условии, что бизнес не ведётся внутри островов).

Резидентство. Получить постоянное проживание на БВО непросто – формальных программ инвестиционного резидентства нет, и острова в основном не ориентированы на массовое переселение состоятельных лиц. Обычно здесь регистрируют бизнес, а владельцы при необходимости проживают в других местах. Тем не менее, налоговым резидентом (де-факто, хотя формально понятие отсутствует из-за отсутствия налогов) можно считаться просто проживая на территории достаточное время. БВО – маленькая территория, и инфраструктура для постоянной жизни ограничена, поэтому большинство инвесторов лишь пользуются финансовыми сервисами, не переезжая сюда физически.

Конфиденциальность и риски. БВО исторически известны высокой степенью конфиденциальности – данные о бенефициарах компаний долгое время не раскрывались. Это привело к определённым репутационным рискам: БВО упоминались в громких утечках (Panama Papers, Paradise Papers) как убежище для офшорных счетов. В 2023 году ЕС даже кратковременно помещал BVI в «черный список» некооперативных юрисдикций, однако после введения мер прозрачности (например, согласия обмениваться информацией по запросу) острова были исключены из списка. Инвесторам важно учитывать, что сделки через BVI могут подвергаться повышенному контролю – банки и контрагенты зачастую требуют дополнительной отчетности по офшорным структурам.

Двойное налогообложение. У БВО почти нет соглашений об избежании двойного налогообложения. Это значит, что, хотя на самих островах налог равен нулю, иностранный доход может облагаться по полной ставке у источника. Например, дивиденды по акциям американских компаний для получателя на BVI будут обложены 30% налогом у источника и уже не уменьшены впоследствии. Таким образом, для инвесторов, нацеленных на получение доходов из стран с большими налогами у источника, отсутствие DTA – минус.

Регулирование. В последние годы BVI внедряют требования к экономическому присутствию для зарегистрированных компаний (чтобы доказать реальную деятельность), и хотя частным лицам по-прежнему не нужно подавать налоговые декларации, бизнес должен соблюдать определенные отчётные процедуры. Тем не менее административная нагрузка существенно ниже, чем в традиционных юрисдикциях: BVI сохраняют простоту и низкую бюрократию, привлекая тех, кто ценит простоту и приватность.

7. Багамские острова

Багамы – независимое островное государство в Атлантике, известное как туристическим раем, так и привлекательной низконалоговой юрисдикцией. Отсутствие налогов на доходы в сочетании с относительно развитой инфраструктурой и англоязычной средой делают Багамы популярными среди североамериканских инвесторов, особенно для релокации на пенсию или открытия семейных офисов.
Налоговая политика: На Багамских островах нет подоходного налога, налога на прибыли компаний, на прирост капитала или на наследство. Для физических лиц это означает полное отсутствие налоговых вычетов из зарплат, процентов, дивидендов, прибыли от инвестиций или продажи криптоактивов. Корпорации местные и международные также не платят налог на прибыль. Государство финансируется через НДС (VAT) 12% на товары и услуги, импортные пошлины и туристические сборы. Например, на покупки и расходы инвестор будет платить потребительский налог, но его доходы остаются недосягаемы для налоговой службы.

Недвижимость. Инвестиции в недвижимость – популярный способ получить резидентство на Багамах, но нужно учитывать местные сборы. Хотя доходы от сдачи недвижимости в аренду не облагаются подоходным налогом, на дорогую недвижимость ежегодно взимается налог на имущество (прогрессивные ставки до ~1% от оценочной стоимости для объектов выше $500k). При покупке недвижимости иностранцы платят гербовый сбор. Однако отсутствует налог на прирост капитала при продаже имущества, что выгодно для инвесторов, вкладывающих в багамскую недвижимость на рост.

Резидентство за инвестиции. Багамы предлагают программу постоянного резидентства за инвестиции – обычно требуется приобрести недвижимость на сумму не менее $750,000 (для ускоренной обработки – от $1,5 млн). Получив статус постоянного резидента, инвестор может проживать на Багамах неограниченно долго, сохраняя при этом налоговые преимущества (при условии, что не станет налоговым резидентом другой страны). Также есть годичные разрешения для удаленных работников (Bahamas Extended Access Travel Stay), позволяющие жить на островах без уплаты налогов на мировой доход.

Риски и регулирование. Багамы, подобно другим офшорам, находятся под наблюдением международных организаций. В последние годы страна улучшила финансовое регулирование и стандарты противодействия отмыванию средств (особенно после случая с биржей FTX, базировавшейся на Багамах). Репутационные риски при использовании багамских компаний или счетов умеренные, но присутствуют: ЕС относил Багамы к «серому списку» (юрисдикции, взятые на контроль). Тем не менее Багамы остаются относительно престижным направлением по сравнению с мелкими офшорами, предлагая стабильное правительство, британскую правовую систему и англоязычное делопроизводство. Из минусов – ограниченное число договоров об избежании двойного налогообложения (в основном с США, Великобританией и парой стран Карибского сообщества). Поэтому иностранным инвесторам стоит планировать структуру так, чтобы минимизировать удержания налогов у источников (например, инвестировать через фонды, зарегистрированные в юрисдикциях с нужными DTA, если прямые инвестиции на Багамы ведут к потерям на удержаниях).

8. Панама

Панама – одно из немногих государств на Американском континенте, которое реализует территориальный принцип налогообложения. Эта страна предоставляет инвесторам возможность пользоваться преимуществами современного финансового центра и относительно низкого налогообложения, особенно на доходы, полученные за рубежом.

Территориальное налогообложение. Главное преимущество Панамы – освобождение от налогов иностранных доходов. Если инвестор получает прибыль за пределами Панамы (будь то дивиденды, проценты, доход от зарубежной торговли, продажа криптовалюты на иностранных биржах и пр.), этот доход не облагается панамским налогом, даже если средства переводятся на счета в Панаме. Только доход, полученный внутри страны, подлежит налогообложению. Ставки налога на местные доходы физических лиц прогрессивные: от 0% до максимум 25% (для доходов свыше ~$50k в год). Прибыль компаний от деятельности в Панаме облагается по ставке 25%. Но если панамская компания ведет бизнес исключительно за рубежом, она может не облагаться налогом (поскольку доход считается иностранным).

Отсутствие некоторых налогов. В Панаме нет налога на прирост капитала для иностранных инвестиций. Например, продажа иностранной недвижимости или акций зарубежных компаний не вызовет налоговых обязательств. Продажа же панамских активов (недвижимости внутри страны, долей в местных компаниях) облагается по сравнительно низкой ставке ~10% на прирост. Дивиденды, полученные от иностранных компаний, не облагаются; дивиденды от панамских компаний с иностранным доходом – обычно по очень низким ставкам (5-10%) или освобождены, если прибыль уже обложена налогом. Такая система поощряет создавать холдинги в Панаме для владения зарубежными долями.

Программы резидентства. Панама известна простотой получения вида на жительство для иностранцев. Программа Friendly Nations (для граждан ~50 дружественных стран, включая большинство западных стран и, например, Россию) позволяет получить резидентскую визу сравнительно быстро – сейчас требуется инвестировать около $200k в недвижимость либо вложиться в местный бизнес/депозит. Также есть Investor Visa – ПМЖ за вложение от $300k. Пенсионная виза (Pensionado) популярна среди зарубежных пенсионеров (нужна доказанная пенсия от $1000 в месяц). Получив резидентство, инвестор может стать налоговым резидентом Панамы и пользоваться ее территориальным принципом (главное – не проводить >183 дней в год в стране с мировым налогообложением, иначе та страна может предъявить свои требования).

Договоры и прозрачность. Исторически Панама имела репутацию секретного офшора, однако после скандала «Panama Papers» страна провела реформы. Теперь Панама подписала порядка 20 соглашений об избежании двойного налогообложения (в том числе с крупными экономиками, как Франция, Испания, Люксембург и др.) и усилила требования к банковскому сектору. Репутационные риски использования Панамы постепенно снижаются: например, Панама вышла из черного списка FATF, хотя пока остается под мониторингом. Для инвестора это означает, что грамотно структурируя деятельность через Панаму, можно добиться значительной экономии на налогах, оставаясь при этом в рамках правового поля. Отчетность в Панаме не столь обременительна: физические лица подают декларацию только при наличии местных доходов, а иностранные доходы не декларируются. Однако международный автоматический обмен финансовой информацией (CRS) Панама внедрила, поэтому счет в панамском банке будет рапортоваться налоговым органам страны резидентства владельца счета.

Особый момент – криптовалюта. В Панаме нет специального законодательства по налогообложению криптоактивов. Фактически, если торговля криптовалютой происходит за пределами Панамы (на иностранных биржах), прибыль не облагается налогом. В 2022 году парламент Панамы принимал законопроект о регулировании криптовалют, предполагающий освобождение криптотранзакций от налогов, но его реализация пока неясна. Таким образом, на 2025 год Панама продолжает оставаться одной из юрисдикций, где криптодоходы потенциально могут быть получены без налогообложения, что привлекает криптоинвесторов.

9. Катар

Богатый за счет нефти и газа Катар использует доходы от природных ресурсов, чтобы поддерживать внутреннюю экономику без необходимости облагать налогом доходы граждан и иностранцев. Для специалистов и инвесторов, прибывающих на работу или с капиталом, Катар предлагает полное отсутствие подоходного налога, однако процесс иммиграции более строг, чем в ОАЭ.

Налоговая среда. В Катаре отсутствует налог на доходы физических лиц – ни зарплаты, ни дивиденды, ни другие личные доходы не облагаются. Также нет налога на прирост капитала для частных лиц, поэтому продажа инвестиций, включая недвижимость и ценные бумаги, не требует уплаты налога. В то же время для компаний установлен фиксированный налог 10% на прибыль, полученную от деятельности внутри Катара. Этот корпоративный налог относится главным образом к локальному бизнесу и иностранным компаниям, работающим в стране. При этом исключение – нефтегазовый сектор, где ставки выше, но это не затрагивает частных инвесторов.

Получение резидентства. Традиционно Катар предоставлял право на проживание только через работу – иностранцу требовалось предложение от местного работодателя (спонсора) и разрешение на проживание, привязанное к контракту. Однако в 2020 году власти Катара ввели правила, позволяющие иностранцам получать резидентство при покупке недвижимости. Инвестиция от ~$200 тыс. дает право на долгосрочную визу (временное резидентство), а вложение $1 млн (3,65 млн катарских риалов) в недвижимость на определенных выделенных территориях дает возможность сразу получить постоянное резидентство со льготами (бесплатное здравоохранение и образование наравне с гражданами). Это открыло путь состоятельным инвесторам легально обосноваться в Катаре без необходимости трудоустройства. Тем не менее по сравнению с соседними ОАЭ, иммиграционный режим Катара остается более консервативным и требовательным.

Инвестиционный климат. Катар активно модернизирует инфраструктуру (особенно после Чемпионата мира 2022) и позиционируется как региональный бизнес-хаб, хотя и менее диверсифицированный, чем Дубай. Здесь нет НДС (введение 5% VAT откладывалось на время, хотя предусмотрено соглашениями ССАГПЗ). Это означает, что жизнь в Катаре относительно дешева по части налогов и сборов, однако стоимость проживания (жилье, услуги) довольно высока, хотя компенсируется высокими зарплатами. Для инвестора важно, что Катар заключил множество соглашений об избежании двойного налогообложения (более 50, включая Европу и Азию). Это помогает, например, если катарский резидент получает пассивный доход из-за рубежа: можно избежать двойного удержания.

Прозрачность и риски. Катар, как и другие монархии Залива, сравнительно недавно начал открываться международным стандартам финансовой прозрачности. В стране строгий валютный контроль и контроль за движением капитала, но для инвесторов-граждан других государств это не создает барьеров – репатриация прибыли свободна от налогов. Репутационно Катар не считается офшором (у него есть своя экономическая деятельность и ресурсы). Однако западным инвесторам следует помнить об иных риск-факторах: правовая система основывается на смешении шариата и гражданского права, что может влиять на ведение дел (особенно касательно спиртного, некоторых видов контрактов и пр.). Впрочем, для большинства корпоративных и финансовых вопросов действует Катарский финансовый центр с правовой системой на основе английского права, где споры рассматриваются независимым судом. Таким образом, Катар предлагает нулевые налоги в сочетании с высокой степенью экономической стабильности, хотя и требует от инвестора адаптации к местным условиям ведения бизнеса.

10. Монако

Монако – карликовое государство на Лазурном берегу, прославившееся как убежище для миллиардеров благодаря полному отсутствию подоходного налога и роскошному образу жизни. Несмотря на территориальную скромность, Монако по-прежнему входит в число топ-направлений для тех, кто хочет защитить свой капитал от налогов, находясь в центре Европы.

Налоговый рай для физических лиц. В Монако нет налога на доходы физических лиц уже с 1869 года. Резиденты княжества не платят ни подоходный налог, ни налог на дивиденды, ни налог на прирост капитала. Таким образом, зарплаты, бонусы, проценты по вкладам, прибыли от инвестиций, торговля криптовалютами – всё это не облагается налогом. Исключение исторически сделано только для граждан Франции: из-за соглашения между Францией и Монако, французские граждане-резиденты Монако (после 1962 года) обязаны продолжать платить французский подоходный налог – этот нюанс предотвращает отток французских налогоплательщиков.

Корпоративные налоги. По сравнению с другими офшорами, в Монако есть некоторые корпоративные налоги, но они касаются специфичных случаев. Налога на прибыль компаний нет для локального бизнеса, получающего ≥75% доходов внутри Монако. Однако если компания ведет деятельность за пределами княжества или получает значительную выручку извне, применяется налог на прибыль (с 2022 года ставка 25%, как и во Франции; раньше была 33%, но Монако синхронизировалось с французской ставкой). Тем не менее это затрагивает в основном коммерческие фирмы. Малый бизнес, семейные офисы, холдинговые структуры, управляемые резидентами Монако, обычно могут избежать корпоративного налога, структурируя деятельность под критерии локальности.

Отсутствие иных налогов. В Монако нет налога на наследство и дарение при передаче активов близким родственникам (для дальних наследников есть небольшая пошлина). Нет ежегодного налога на недвижимость (который аналогичен налогу на имущество в других странах). Однако за счет этого государство собирает средства косвенно: например, арендная плата облагается налогом 1% (для арендатора, включается в арендные расходы), а при продаже недвижимости взимается налог на прирост стоимости в размере 33,3% (по сути, аналог налога на капитал, но только применимый к недвижимости внутри Монако). Также в стране высокие регистрационные сборы при сделках с недвижимостью (~6%).

Получение резидентства. Стать резидентом Монако сравнительно непросто, но возможно при финансовой состоятельности. Нужно либо арендовать либо купить жилье в княжестве и показать наличие достаточных средств на счету (как правило, депозит от €500 тыс. и выше в местном банке). Требуется проживать в Монако более 183 дней в году, чтобы сохранять резидентство. Программы вроде «золотой визы» в явном виде нет – процесс носит форму индивидуального запроса с подтверждением платежеспособности и благонадежности. Через 10 лет проживания можно запрашивать гражданство, но оно дается очень избирательно князем. Однако в большинстве случаев инвесторам достаточно статуса постоянного резидента (Carte de Séjour), который можно поддерживать бессрочно.

Репутация и соглашения. Монако, будучи известным налоговым убежищем, в последние годы повышает прозрачность: подписаны соглашения об обмене финансовой информацией, и с 2018 года Монако участвует в CRS-обмене данными. Соглашений об избежании двойного налогообложения Монако почти не заключает (есть несколько, например, с Францией). Отсутствие сети DTA значит, что инвесторы-резиденты могут сталкиваться с тем, что их доходы в странах источника облагаются налогом по полной ставке (которую нельзя уменьшить на налог Монако, ведь он ноль). Несмотря на это, отсутствие собственных налогов делает общую налоговую нагрузку минимальной. Правовая система Монако стабильна и базируется на французском гражданском праве, гарантируя защиту активов. Княжество не числится в черных списках, так как сотрудничает с ЕС по вопросам прозрачности. Для банков и контрагентов наличие адреса в Монако скорее указывает на высокое благосостояние, чем на нелегитимность, поэтому репутационные риски низкие. Основной барьер – высокий стоимость жизни и входной порог: недвижимость в Монако – самая дорогая в мире (от €50k за м²), и этот факт ограничивает круг иностранных инвесторов только миллионерами, для которых, впрочем, выгоды освобождения от налогов зачастую перевешивают расходы.

Выше представлены десять юрисдикций, предлагающих иностранным инвесторам минимальное налоговое бремя в 2025 году. Каждая из них имеет свою специфику.

Традиционные низконалоговые страны (как ОАЭ, Сингапур, Португалия, Гонконг) сочетают льготные налоговые режимы с развитой экономикой, стабильными законами и широкой сетью международных договоров. Они позволяют легально оптимизировать налоги при минимальных рисках для репутации, однако обычно требуют соблюдения более строгих отчетных требований (например, ежегодная подача деклараций в Португалии или ведение бухгалтерии в Сингапуре) и несут некоторые расходы (скажем, плата за визы, инвестиции для резидентства).

Офшорные юрисдикции (Кайманы, BVI, Багамы, Панама) предлагают полное отсутствие налогов или территориальный принцип, но инвестору следует учитывать возможные минусы: отсутствие налоговых соглашений (что может привести к уплате налогов в стране происхождения дохода), пристальное внимание со стороны банков и международных органов (требования прозрачно подтверждать источник средств и структуру владения), а также иногда ограниченную инфраструктуру или сложность с постоянным проживанием.

Специальные случаи – Катар и Монако – демонстрируют, что нулевые налоги возможны и в очень богатых странах, но доступ к этим юрисдикциям требует значительных средств и понимания местных условий. Катар обеспечивает налоговый рай для тех, кто получил там работу или вложился в недвижимость, но культурные и деловые нормы отличны от западных. Монако фактически продает образ жизни без налогов за высокую плату за вход и проживание, но взамен даёт статус в престижном европейском окружении.

При выборе страны с низкими налогами важно оценивать не только номинальные ставки, но и правовую среду, политическую стабильность, требования к реальному присутствию, расходы на соблюдение законодательства (compliance) и долгосрочные перспективы. В 2025 году мировая тенденция идет к ужесточению обмена информацией и внедрению минимальных глобальных налогов для корпораций, что может со временем сократить преимущества некоторых офшоров. Тем не менее, перечисленные страны продолжают конкурировать, улучшая инвестиционные визы и предоставляя различные льготы для релокации капитала и талантов. Независимо от направления, иностранному инвестору рекомендуется привлекать профессиональных консультантов и соблюдать требования как страны размещения инвестиций, так и своей родной юрисдикции.

Правильное структурирование (включая использование соглашений об избежании двойного налогообложения, где это возможно) позволит свести налоговые выплаты к законному минимуму, одновременно сохраняя защиту активов и международную приемлемость. Для многих инвесторов оптимальным решением становится сочетание: например, открыть холдинговую компанию в одном офшоре, самому получить резидентство в стране с территориальным налогообложением, а инвестировать через биржи крупного финансового центра – подобные стратегии используют преимущества разных юрисдикций. В итоге, топ-10 стран с низкими налогами в 2025 году предоставляют разнообразные варианты на любой вкус – от тропических островов с нулевым налогообложением и конфиденциальностью до высокотехнологичных городов, где налоги невысоки, но жизнь кипит. Выбор зависит от целей инвестора, размера капитала и готовности балансировать между налоговой эффективностью и другими факторами – такими, как качество жизни, уровень сервиса, требования к раскрытию информации. Грамотный выбор может обеспечить значимую экономию средств и комфорт ведения бизнеса в долгосрочной перспективе.

Отдельно стоит отметить Грузию. Эта страна хоть и не входит в глобальный топ-10 самых низконалоговых юрисдикций, но всё чаще рассматривается иностранными инвесторами благодаря сочетанию низких налогов (корпоративный налог 15%, а для нераспределенной прибыли — 0%), упрощенной регистрации бизнеса и очень доступной стоимости жизни. Особенно интересен режим для индивидуальных предпринимателей (т.н. «малый бизнес»), где налогообложение может составлять всего 1% от оборота при доходах до 500 000 лари (~170 000 долларов США в 2025 году). В сфере недвижимости Грузия продолжает быть привлекательной благодаря растущему туризму, высоким доходностям аренды и либеральной визовой политике, позволяющей иностранцам оставаться в стране до года без визы. В 2025 году Грузия уверенно закрепляется в списке стран с благоприятным инвестиционным климатом для малого и среднего капитала.