English   Русский  

Перспективы глобальных инвестиций в 2025 году

Перспективы глобальных инвестиций в 2025 году


Директор Savills World Research Оливер Сэлмон считает, что инвесторы в недвижимость могут рассчитывать на лучшие времена, поскольку циклические негативные факторы ослабевают. Ожидается восстановление рынков, а также рост инвестиционной активности и стоимости капитала в 2025 году.

Динамика рынков


После нескольких отрезвляющих лет ситуация меняется, отмечено в исследовании Savills. Циклические факторы, влияющие на стоимость недвижимости и инвестиционную активность, начинают ослабевать, и зарождающееся восстановление рынков недвижимости должно набрать обороты в этом году. Это широко распространённое мнение в глобальной исследовательской сети Savills. Почти три четверти респондентов ежегодного опроса на всех рынках и во всех секторах ожидают улучшения инвестиционной активности. Аналогичная доля респондентов также ожидает восстановления стоимости капитала.

После нескольких лет, в течение которых профессиональные и инвестиционные рынки развивались несинхронно, ожидается, что в 2025 году фундаментальные факторы снова станут основой рынка. Настроения в отношении активности на рынках капитала в следующем году, основанные на перспективности инвестиций и стоимости капитала, тесно связаны с ожиданиями на профессиональных рынках (спрос и арендная плата).

Рынки капитала в странах с развитой экономикой готовы к более активному восстановлению. Динамика процентных ставок в последнее время доминировала в этих регионах, приводя к снижению цен на коммерческую недвижимость, независимо от фундаментальных показателей. Спрос и арендная плата были более устойчивыми на многих из этих рынков, особенно в отношении первоклассных активов. Изменение мировых процентных ставок должно нейтрализовать эту тенденцию и поддержать более активный рост инвестиций и стоимости капитала в следующем году.

В отличие от этого, на развивающихся рынках, таких как Индия, профессиональная подготовка остаётся ключевым фактором, стимулирующим инвестиционную активность, благодаря устойчивому экономическому росту и значительному потенциалу догоняющего развития. Это будет и дальше привлекать инвесторов, которые готовы и способны выйти на эти относительно незрелые, но быстрорастущие рынки.

Однако положительные перспективы наблюдаются не на всех рынках. В Гонконге и материковом Китае структурные проблемы, препятствующие росту, в сочетании с опасениями по поводу избыточного предложения в основных секторах недвижимости, будут и дальше оказывать влияние на активность на рынке труда и инвестиций в 2025 году.

Первоклассные офисы


С отраслевой точки зрения эксперты наиболее оптимистично настроены в отношении первоклассных офисов. В постпандемийном мире они в целом превзошли ожидания, что обусловлено продолжающимся стремлением арендаторов к качеству. Во многих городах мира нехватка доступного предложения должна способствовать росту арендной платы и инвестиционных возможностей до того, как цикл развития сменится. Эта точка зрения отражена в наших рекомендациях по инвестициям: ожидается, что в следующем году первоклассные офисы с хорошим расположением станут ключевой темой для основных стратегий.

Более высокие результаты ожидаются и во второстепенных офисах. Переоценка стоимости активов в значительной степени завершена, и это привлекает инвесторов, ориентированных на добавленную стоимость и рассматривающих возможность альтернативного использования активов. Инвесторы-оппортунисты также будут стремиться приобретать сильно обесцененные активы на проблемных рынках.

Жилье, промышленность и логистика


Спрос на жилую и промышленную недвижимость, а также на логистику остаётся высоким, несмотря на потенциальную нормализацию рыночных условий. Из-за проблем с доступностью жилья на некоторых рынках рост арендной платы замедляется. Тем не менее, фундаментальные факторы остаются значимыми. Продолжающиеся структурные изменения в мировой экономике – от демографических сдвигов и технологического развития до геоэкономической фрагментации – в значительной степени способствуют росту спроса на продукцию обоих этих секторов в будущем.

Эти структурные тенденции благоприятствуют основным инвесторам, поэтому неудивительно, что промышленный и логистический секторы станут приоритетными на многих рынках для основных стратегий. Различные отрасли, связанные с жильём, также будут играть важную роль на более зрелых и ликвидных рынках. Динамика со стороны предложения важна в этих секторах, предоставляя возможности разработчикам, которые могут выйти на рынки с наибольшим дефицитом предложения.

Инвесторы сохраняют некоторый оптимизм в отношении показателей розничной торговли в 2025 году. Однако они по-прежнему будут избирательны при вложении капитала в относительно разнообразный и быстро меняющийся сектор, который часто привлекает инвесторов с более высоким соотношением риска и доходности. В сфере альтернативных инвестиций в недвижимость, в том числе в сектор центров обработки данных, который развивается благодаря распространению искусственного интеллекта (ИИ), открывается множество возможностей/







Ключевые макроэкономические факторы


Более позитивные экономические перспективы будут способствовать возобновлению активности на рынке в 2025 году. В это же время демографические, экологические и технологические факторы продолжал одновременно и создавать проблемы, и открывать возможности, отмечает директор Savills World Research Пол Тостевин.

В 2025 году исполнится пять лет с начала пандемии COVID-19, которая стала периодом значительных потрясений и изменений на рынке. Эти изменения будут и дальше влиять на рынки, но впервые за этот период в экономических прогнозах появилась большая стабильность и, возможно, большая уверенность. Это укрепит позиции рынков, стимулируя инвестиции и рыночную активность.

Опасения по поводу глобальной рецессии ослабевают, ожидается «мягкая посадка». Рост заработной платы, высокий уровень занятости и снижение инфляции увеличивают доходы домохозяйств, создавая положительный цикл потребительских расходов, уверенности и инвестиций. Темпы роста в США сместятся в сторону Европы, в то время как Азия выиграет от циклического подъёма, обусловленного сильным ростом торговли. Это, в сочетании с улучшением финансовых условий и снижением процентных ставок во многих регионах, приведет к тому, что мировые фондовые рынки достигнут рекордных максимумов, поддерживая восстановление активности в сфере недвижимости.

В Грузии, по прогнозу Statista, рынок недвижимости будет расти в среднем на 5,69% в год до 2029-го. Эксперты этой площадки отмечают, что по сравнению со многими другими странами в секторе недвижимости в 2025 году будет достигнут самый высокий показатель. Рынок недвижимости в Грузии переживает всплеск спроса благодаря благоприятному инвестиционному климату и растущей туристической отрасли. Арендная доходность в этом государстве превышает уровень многих стран мира. По данным компании Colliers Georgia, объемы сделок с первичным жильем стремительно растут. Особенно впечатляющие показатели зафиксированы в Батуми – с годовым повышением на 49%. Арендная доходность в Грузии превышает показатели многих стран мира.

Эксперты Savills прогнозируют, что в 2025 году мировой оборот инвестиций в недвижимость вырастет на 27% – до 952 миллиардов долларов. К 2026 году этот показатель впервые с 2022-го превысит отметку в 1 триллион долларов.

Целевое назначение


Экономика — главный фактор, который будет влиять на рынки недвижимости в 2025 году, но есть и другие. В конечном счёте, цель недвижимости — создавать места, где люди могут жить, работать и отдыхать. Таким образом, демографические факторы остаются ключевым параметром, влияющим на рынки недвижимости во всём мире.

Квалифицированные работники уже собираются в новых кластерах по всему миру. За этим последует рост бизнеса, увеличение спроса на недвижимость, особенно в офисном секторе. Миграция в городские центры повышает спрос на жильё, в то время как стареющее население, особенно на Западе, создаёт возможности для индустрии недвижимости.

Экологические факторы являются третьей по значимости темой на 2025 год, обусловленной острой необходимостью декарбонизации недвижимости и считающейся важной для инвесторов и арендаторов. Климатические риски в сфере недвижимости стали особенно заметны в 2024 году из-за экстремальных погодных явлений по всему миру. Эта тема будет оставаться в центре внимания и сейчас. При принятии инвестиционных решений все более актуальными будут критерии ESG наряду с традиционными финансовыми показателями.

Трансформационные технологии и политика


В 2025 году технологии станут четвёртым по значимости фактором, влияющим на рынок. Он уже ускоряет развитие сектора центров обработки данных и меняет характер таких отраслей, как медико-биологическая. Можно ожидать, что по мере дальнейшей интеграции технологий в бизнес они будут оказывать всё большее влияние на рабочую силу. Технологии также играют непосредственную роль в эксплуатации зданий, принося пользу арендаторам, окружающей среде и повышая прибыль.

На рынках жилья законодательство остаётся ключевым фактором, поскольку правительства стремятся решить проблему доступности жилья. Они зачастую рассматривают возможность регулирования арендной платы для решения этой проблемы. Аналитики отмечают, что при этом необходимо обеспечить безопасность арендаторов и инвесторов, не препятствуя новым застройкам и не усугубляя дефицит предложения.

Геополитика, занимающая шестое место в общем рейтинге, является третьим по значимости фактором для инвесторов, уступая второе место промышленному и логистическому секторам. Наиболее ярко это проявляется в изменении глобальных цепочек поставок. Когда к власти придёт администрация Трампа, торговые отношения снова окажутся в центре внимания.

Тенденции к «ближнему офшорингу» и стратегии «Китай плюс один» уже привели к росту затрат на хранение в Мексике и Вьетнаме. Но, несмотря на то что производители много говорят о «ближнем офшоринге», распутывание глобальных цепочек поставок – непростая задача, которая требует затрат.

Геополитические риски, особенно на Ближнем Востоке, будут и дальше влиять на цены на нефть и настроения инвесторов в 2025 году. Впрочем, по мере того, как глобальные инвестиции и деятельность возвращаются к более стабильному росту, отрасль должна адаптироваться к меняющимся законодательным условиям и геополитической динамике, обеспечивая при этом устойчивое и социально ответственное развитие для удовлетворения потребностей меняющегося мира.







Читайте также:

Перспективы рынка элитной недвижимости Европы на 2025 год. Прогноз Knight Frank

Лучшие экономики мира в 2024 году. Рейтинг развития стран

Перспективы инвестиций в недвижимость на 2025 год. Азиатско-Тихоокеанский регион