Недвижимость Австрии теряет популярность среди инвесторов

В Австрии продолжается спад в экономике, что отражается на всех сферах жизнедеятельности. Настроения в промышленности и строительстве ухудшаются. Покупка недвижимости становится сложнее из-за высоких требований и цен. Это воспринимается как негативный фактор для сделок с целью проживания и для инвестиций. Снижается и показатели в сфере финансирования. Менее пессимистично выглядит разве что сфера услуг.

Компания Marketagent.com провела опрос по заказу UniCredit Bank Austria, чтобы оценить инвестиционное поведение австрийцев. Результаты показывают, что высокий уровень процентных ставок возродил интерес к традиционным продуктам, таким как сберегательные карты, сбережения онлайн и в рамках домашних планов. Рост стоимости жизни в прошлом году снизил склонность к сбережениям, но респонденты заявили, что в 2024 году у них снова появилось больше денег для на эти цели. Среднемесячная сумма сбережений выросла примерно наполовину и составила 200 евро в 2024 году (в прошлом году – 136 евро). Стабильным остается интерес к ценным бумагам и их использованию.

Роберт Задразил, региональный менеджер UniCredit в Австрии, отметил, что повышение процентных ставок снова сделало более привлекательным сбережением, но финансовые активы домохозяйств в Австрии, которые за последние десять лет в среднем составляли около 550 миллиардов евро, потеряли 125 миллиардов евро – в основном из-за высокой инфляции за последние два года. В 2024-м инфляция резко снизилась, но респонденты по-прежнему беспокоятся по этому поводу. В прошлом году уровень инфляции крайне волновал 83% опрошенных, в нынешнем – 78%. При этом 64% участников опроса будут откладывать столько же или больше в 2024 году, 36% меньше.

Среди наиболее интересных форм сбережений и инвестиций чаще всего упоминались сберегательные продукты – 53% (в прошлом году 56%). Интерес к ценным бумагам оставался стабильным, на уровне 35%. Сегодня молодые инвесторы значительно чаще владеют ценными бумагами, чем несколько лет назад. Сбережения в ценных бумагах особенно популярны – 70% клиентов в возрасте до 30 лет, предпочитают это направление.

Снижение было зафиксировано в следующих формах инвестиций:

частное пенсионное обеспечение: 2019 –23%, 2023 – 14%, 2024 – 12%;

страхование жизни: 2019 – 18%, 2023 – 16%, 2024 – 13%;

недвижимость: 2019 – 39%, 2023 – 29%, 2024 – 26%.

Недвижимость как форма инвестирования продолжает терять популярность. Чаще всего в качестве причины снижения интереса к ней называют требования к первоначальному взносу, а также высокие цены. В результате люди в настоящее время откладывают больше денег на покупку дома или квартиры – в 2023-м таких было 10%, в 2024-м 16%. И меньше средств направляется на обустройство жилья (2023 – 22%, 2024 год –19%). Роберт Задразил пояснил, что недвижимость стала менее интересной и в качестве инвестиций, и для приобретения с целью проживания из-за повышенных требований к собственному капиталу и высоких цен.

Снижению показателей также наблюдается в сфере финансирования. Среднемесячный объём кредитования частного жилищного строительства сократился с почти 2,5 млрд евро в первой половине 2022 года до всего 860 млн евро в первой половине 2024-го. С этой весны зафиксировано небольшое восстановление, но с очень низкого уровня.

По данным отчета, опубликованного в начале октября 2024 года Управлением финансового рынка (FMA), австрийские пенсионные фонды укрепили свои позиции на рынке капитала, получив 4% прибыли от инвестиций за первые шесть месяцев. Инвестиции в отечественные акции и облигации незначительны и составляют менее 3% от общего портфеля. Управление также отметило, что 95% всех активов вложено в инвестиционные фонды, в том числе 26,6% – в акции, 26,1% – в облигации, 18,1% – в смешанные фонды, 8% – в недвижимость и 6,3% — в альтернативные активы. По данным FMA, фонды инвестируют более пятой части своих активов в непубличные инвестиции, включая недвижимость и кредиты.

Аналитики Банка Австрии отмечают, что ситуация в экономики Австрии в начале осени оставалась очень напряженной. «Деловой индикатор UniCredit Bank Austria в сентябре немного вырос до минус 2,4 пункта, но этот показатель свидетельствует о продолжении экономического спада в Австрии, как пояснил главный экономист учреждения Штефан Брукбауэр. Он добавил, что австрийская экономика не смогла вернуться к росту в третьем квартале. Более того, перспективы заметного улучшения ситуации до конца года невелики из-за ухудшения настроений в промышленности и строительстве. Ожидается, что ВВП в 2024 году в целом снизится на 0,5%. Это означает, что экономика Австрии сократится второй год подряд.

Среди позитивных новостей отмечено небольшое улучшение настроений в сфере услуг. Продолжающееся снижение инфляции привело к стабилизации розничных продаж. Кроме того, первые признаки хорошего зимнего сезона в сфере туризма уменьшили пессимизм, вызванный высоким уровнем неопределённости во многих отраслях. Отечественные потребители продолжают сдерживать свои расходы и увеличивать долю сбережений, несмотря на рост реальных зарплат.

Производственный сектор остается слабым. Настроения в строительном сегменте стабильно негативные из-за низкого спроса, особенно в жилищном строительстве, хотя в сентябре сохранялись признаки стабилизации ситуации, хотя и на низком уровне. Настроения в обрабатывающей промышленности значительно ухудшились.

«В начале осени настроения во всех секторах национальной экономики были пессимистичными, в некоторых случаях значительно ниже среднего показателя за длительный период. Более того, настроения во всех секторах экономики Австрии были хуже, чем в еврозоне в целом. В частности, в промышленности пессимизм гораздо более выражен, чем в среднем по Европе», — говорит Брукбауэр.

В настоящее время в экономике Австрии нет признаков начинающегося восстановления. Однако в последние месяцы общая ситуация улучшилась благодаря резкому снижению инфляции и уже начавшемуся циклу снижения процентных ставок ЕЦБ. В результате внутренние потребители уже несколько месяцев получают выгоду от высокого роста реальных зарплат. За первые три квартала 2024 года коллективно согласованные зарплаты выросли на 8,5% в годовом исчислении, в то время как инфляция увеличилась в среднем всего на 3,3%.

Экономист UniCredit Bank Austria Вальтер Пудшедль предполагает, что в ближайшие месяцы потребительская неопределённость снизится в связи с высоким ростом реальных зарплат и что частное потребление сможет обеспечить заметный рост австрийской экономики в 2025 году. Кроме того, улучшение условий финансирования за счёт дальнейшего снижения процентных ставок ЕЦБ должно положительно сказаться на готовности местных компаний к инвестированию. Предполагается, что в 2025 году ВВП Австрии вырастет на 1%, средняя инфляции снизится с 3,1% в 2024-м до 2,2% в следующем.