Каталонский кризис как угроза инвесторам: чего опасаться

Последствия каталонского кризиса для экономики Испании, экономики Каталонии, бизнеса и инвесторов.

Каталонский кризис нанес по экономике Испании довольно мощный удар. Из-за несостоявшегося референдума экономика страны оказалась в одном шаге от нокаута. Ухудшения уже коснулись ВВП, фондового рынка, курса евро. Рассмотрим подробнее, как разделение повлияло на финансовую ситуацию.

Падение показателей

Каталония составляет около 20% испанского ВВП, именно поэтому кризис в регионе так сильно отражается на экономике страны. Самое печальное, что до этих событий экономике Испании пророчили небольшой, но рост, в районе 2,7%.

Из-за каталонского кризиса Испании пророчат сокращение ВВП на 0,4-1,2 процентных пункта уже в следующем году. Независимый орган по фискальной ответственности высчитал, что это около 12 млрд евро ущерба для ВВП страны. Если последует новый виток конфликта, ущерб будет расти.

На изменения в стране уже отреагировал фондовый рынок страны. После референдума 1 октября, биржевой индекс резко ушел вниз: уже 2 октября биржевой индекс Ibex 35 опустился на 1,15 пунктов. Снизились цены и на десятилетние гособлигации — теперь это всего 1,68% годовых. Упали даже акции крупнейших банков страны Caixa и Sabadell - на 5 % сразу после референдума и, по всей видимости, упадут еще.

В октябре из-за испанских событий также обновил свой минимум курс евро. Он опустился на 0,63% до $1,1745.
Хотя падению евро и пророчат кратковременный характер, западные аналитики советуют инвесторам не забывать о политических рисках.

Побег бизнеса

Сейчас власть в Каталонии взял на себя вице-премьер министр страны Сорайа Саэнс де Сантамария. Парламент распущен, назначены досрочные выборы. Когда ситуация полностью урегулируется и конфликт исчерпает себя полностью, можно будет начать говорить о восстановлении экономики страны и Каталонского региона до прежних показателей. Но пока ситуация по-прежнему конфликтная, а уголовные преследования представителей каталонской власти нагнетают ситуацию еще больше.

Все мы уже понимаем, что Каталония останется в составе Испании, но конфликт был довольно сильным, а потому последствий не избежать. Из региона уже ушли сотни испанских и зарубежных компаний. Одна из компаний-беглецов — лидер среди биотехнологических фирм компания Oryzon Genomics. Покинули регион также многие немецкие и британские компании. Их погнал страх. Ведь если вдруг Каталония отколется, регион перестенет быть инкорпорирован в ЕС, а неопределённый правовой статус бизнес не прельщает. Уход был наиболее простым и логичным решением в этой ситуации. Ничего личного, только бизнес.

Представитель немецких предпринимателей в Барселоне Альбрехт Петерс даже заявил, что бизнес-климат в Каталонии уже испорчен, а переехать готовы около 800 немецких фирм, в том числе такие сетевые гиганты, как Lidl, Aldi и Media Markt Saturn.

Экономика Испании

Если говорить о том, как ситуация отразилась на экономике страны, то тут нужно учесть, что Каталония — наиболее развитый экономически регион Испании. Именно здесь расположены штаб-квартиры крупнейших испанских компаний, в том числе уже упомянутых крупнейших банков (Caixa, Sabadell), нефтегазовых (Gas Natural SDG), телекоммуникационных (Cellnex Telecom), транспортных (Abertis Infrastructures), фармацевтических (Grifolos) и других компаний.

Именно в Каталонии находится три завода Volkswaggen, выпускающие автомобили Seat, американские компании Cargill и Airbnb, швейцарская Nestle и многе другие. Интересно, что и ВВП на душу населения здесь всегда был выше: 30 тысяч против общеиспанских 23 тысяч. Хотя доля населения Католонии — 16,2% от общеиспанского, доля региона в национальном ВВП — 20%. Ниже общеиспанского в Каталонии была и безработица.

Бессердечной статистикой и была вызвана львиная доля каталонского энтузиазма к отделению. Ведь если бы Каталония была отдельным государством в составе Евросоюза, то её ВВП на душу населения опередило итальянские показатели, а не только испанские или португальские. Поэтому каталонцы и считают, что их доля в госказне слишком велика. По их собственным оценкам они переплачивают около 16 млрд евро ежегодно. Ситуация, когда самый процветающий регион страны пережил вооруженный гражданский конфликт, не может не сказаться на экономике всего государства.

Стоит учесть и то, что в случае объявления Каталонии независимой, она потеряет большую часть предприятий, которые уедут из-за непонятной политической ситуации. А дальше на положении дел скажется раздутый банковский сектор и общенациональные долги, из которых на Каталонию при таком развитии событий ляжет не менее 20%, плюс еще долговая нагрузка. Подведем итоги, ситуация с отделением негативно скажется и на Испании, и на Каталонии. И благополучие в регионе-сепаратисте при таком раскладе наступит не в ближайшие годы. Ведь серьезно упадёт каталонский экспорт, повысится безработица. Каждая сторона потеряет кредитный рейтинг и львиную долю иностранных инвестиций.
Кредитный рейтинг Каталонии, к слову, уже снизился. Об этом сообщил Fitch и Standard&Poors.

Пока Каталония осталась в составе Испании. И чтобы не усугубить кризис и не привести к новой эскалации, Мадриду нужно не греметь оружием, а договариваться. Пока же Каталония требует больше самостоятельности, всё ещё оставаясь очагом нестабильности. И продлится такое положение дел до тех пор, пока настроения не утихнут и местные жители не примут статус автономии и не откажутся от мыслей о суверенитете. Бизнес тоже вернется не сразу, а только когда появится уверенность, что конфликт полностью исчерпан.

Инвесторам же пока остаётся минимизировать риски, относясь с осторожностью к идеям инвестирования в испанскую экономику. Но есть одно "но" - города Каталонии с высокой степенью туристической привлекательности, как, например, Барселона, по-прежнему привлекательны для вложений в туристический сегмент. Не теряет своей привлекательности и идея покупки недвижимости в туристически-привлекательных местах Каталонии. Ведь неважно, в составе Испании Барселона или нет, поток туристов в этот город не иссякнет, как и в ряд других туристических Мекк страны, вроде Севильи, Мальорки или Мадрида.

По материалам:

ТАСС http://tass.ru/ekonomika/4657021
Forbes http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/350933-katalonskiy-krizis-chem-sobytiya-v-ispanii-opasny-dlya-investorov
Иносми http://inosmi.ru/politic/20171009/240467751.html
Gazeta.ru https://www.gazeta.ru/politics/news/2017/10/31/n_10758842.shtml