Глобальный индекс прозрачности недвижимости 2024

Глобальный индекс прозрачности недвижимости опубликовали аналитики JLL, которые работали вместе с обширной сетью экспертов LaSalle. Это уже 13-е издание, которое включает 256 отдельных показателей для оценки рынка в 89 странах и территориях и 151 городе. Исследователи поясняют, что во времена повышенной неопределенности прозрачность как никогда важна как основа, позволяющая застройщикам, владельцам недвижимости, инвесторам и кредиторам действовать с уверенностью и принимать взвешенные решения.



Самые прозрачные рынки продемонстрировали наибольший прирост в индексе 2024 года, поскольку они устанавливают новые ориентиры в области интеграции технологий, повышения доступности данных и отчетности о климате. США, Канада, Франция и Австралия входят в число лидеров по улучшению ситуации в мире традиционно, Япония попала туда в 2022 году, а Сингапур впервые вошел в группу стран с «Высокой прозрачностью» в 2024-м, чему способствовал акцент на устойчивое развитие и цифровые услуги. За последние два года эта топовая группа стран привлекла более 1,2 трлн долларов прямых инвестиций в коммерческую недвижимость, что составляет более 80% от общемирового объема. При самом низком риске и самом высоком уровне прозрачности в отношении спроса и динамики цен, особенно в растущих секторах недвижимости, наиболее прозрачные рынки мира способны возглавить циклическое восстановление ликвидности по мере роста активности на рынках капитала. В группу категории High входят всего 13 стран.



К категории Transparent, то есть «Прозрачных» больше всего стран ЕС. Европа остается самым прозрачным регионом, а Евросоюз способствует дальнейшему прогрессу в области стандартов устойчивого развития – например, с помощью пересмотренной Директивы по энергоэффективности зданий (EPBD), которая устанавливает новые минимальные требования и обязывает здания отчитываться о потенциале глобального потепления и выбросах углерода в течение всего срока службы, а также публиковать таксономию ЕС и внедрять Корпоративный стандарт.

В этом же разделе Индия, которая, как отмечено в исследовании, занимает лидирующее место в мире по объему данных, обеспечивая более широкий охват и качество как основных, так и нишевых данных сектора недвижимости. И это государство активно развивается, имея большие перспективы. Добивается улучшений и Южная Корея, чему способствуют растущий рынок REIT, развитие офисного и промышленного секторов, а также новые здания с нулевым потреблением энергии (ZEB).

Материковый Китай продолжает сталкиваться с проблемами в сфере недвижимости и большими различиями в прозрачности между городами. Однако новая единая система регистрации земельных участков, диверсификация инвестиционного ландшафта по мере развития режимов REIT и фондов прямых инвестиций, внедрения требований к энергоэффективности зданий, продвижения к обязательному раскрытию ESG для крупных компаний, котирующихся на бирже, и улучшения рыночных данных повысили прозрачность в ведущих городах страны – Шанхае и Пекине.



В регионе Ближнего востока и Северной Африки Саудовская Аравия, а также рынки ОАЭ в Дубае и Абу-Даби входят в число ведущих мировых компаний по повышению эффективности, поскольку они выигрывают от внимания правительства к эффективности рынка. Более высокая прозрачность будет играть ключевую роль в реализации некоторых из крупнейших в мире проектов городского развития, которые реализуются в Саудовской Аравии, и ее оценка была повышена благодаря формализации системы регистрации земли через Реестр недвижимости, публичному предоставлению оцифрованных данных о продажах, аренде.

Дубай и Абу-Даби продолжают расширять свои предложения в области данных и услуг с помощью платформ REST и DARI, повышает доступность информации и совершенствует законодательство, борясь с отмыванием денег. В других странах региона БВСА прогресс в обеспечении прозрачности был незначительным, а политические и экономические проблемы привели к регрессу в несколько стран, включая Ирак и Ливан.



Рынки США и Канады в целом прозрачны, ведущие города, такие как Нью-Йорк и Торонто, находятся в числе наиболее динамично развивающихся. Нью-Йорк является одним из самых активных рынков в мире по установлению жестких стандартов по выбросам вредных веществ в зданиях, которые вступили в силу в этом году. Он также пользуется преимуществами национальных мер, таких как Закон о корпоративной прозрачности, , который вводит новые требования к раскрытию информации о бенефициарных владельцах и борьбе с отмыванием денег, правила для агентов по недвижимости, а также расширяет данные по развивающимся классам активов и долговым рынкам.
В Канаде продолжают расширять базу данных для основных и альтернативных отраслей, о компаниях и бенефициарных владельцах. Реестр был дополнен новыми строительными правилами. Увеличивается доступность данных в Бразилии и Мексике, но в большинстве других стран Америки наблюдались незначительные изменения, а в нескольких показатели и вовсе снизились.

Регион Африки к югу от Сахары добился наименьшего прогресса в обеспечении прозрачности, показав в целом стабильные результаты по сравнению с предыдущими тремя публикациями Индекса. На отдельных рынках наметились некоторые признаки улучшения, например, расширился охват рыночными данными и доступ к ним в Кении, Нигерии и Гане, а кенийский законопроект о регулировании рынка недвижимости усилит надзор и подотчетность агентов по недвижимости и застройщиков.

В большинстве стран Африки произошли минимальные изменения в виде ограниченной нормативно-правовой базы, системы управления. Отмечаются проблемы, которые в том числе связаны с отсутствием опыта планирования и управления городской инфраструктурой, нередки барьеры на пути институциональных инвестиций. Все это в совокупности сдерживают прогресс. Учитывая, что в течение следующего десятилетия на этот регион будет приходиться самая большая доля новых городских жителей во всем мире, более быстрое повышение прозрачности будет иметь решающее значение для поддержки быстрого и качественного роста городов.





Эксперты считают, что на рынок недвижимости уже оказались большое влияние новые технологии. Инвестиции в искусственный интеллект растут экспоненциально, и, хотя многие приложения находятся на стадии исследования, он уже повышает прозрачность во всей отрасли – помогает анализировать и обобщать огромные объемы юридических документов, автоматизирует управление зданиями, обеспечивает интерактивный городской и архитектурный дизайн и обеспечивает беспрецедентный уровень скорости и детализации оценок и аналитики.
При этом извлечение полной выгоды из искусственного интеллекта потребует значительных усилий и инвестиций в создание правильной архитектуры и управления для сбора стандартизированных данных, которые могут быть введены в модели, чего по–прежнему не хватает большинству компаний и правительствам. По мере развития этих возможностей искусственный интеллект открывает возможности для значительного повышения производительности и прозрачности.

На фоне повышения энергоэффективности зданий, требований к отчетности в области устойчивого развития и корпоративных обязательств устойчивое развитие стало крупнейшим фактором повышения прозрачности в 2024 году. Большую роль также играют такие факторы как прозрачность в сфере сокращения выбросов – в соответствии с Парижским соглашением они должны уменьшится вдвое к 2030 году.
Аналитики подчеркнули, что рынки недвижимости находятся на стадиях значительного перераспределения капитала. Инвесторы ориентируются на типы недвижимости, извлекающие выгоду из структурного роста спроса. Демографические и технологические изменения в сочетании со сменой приоритетов правительства и арендаторов требуют от инвесторов понимания динамики во все более широком мире, доступном для инвестиций, – от роста числа инвестиционных стратегий в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе до быстрого увеличения требований к центрам обработки данных по всему миру. Прозрачность планирования инфраструктуры, торговой политики и операционных моделей будут становиться все более важными факторами при принятии решений в качестве факторов, определяющих перспективы таких секторов, как центры обработки данных или передовые производственные мощности.

Читайте также:

Перспективы сектора жилья Европы до 2040 года

Лучшие страны мира в 2024 году. Исследование U.S. News