Центробанк России выступил против льготного кредитования и снижения ключевой ставки

Депутат Госдумы Денис Парфенов от КПРФ направил в ЦБ России запрос о снижении ключевой ставки и льготном кредитовании, сообщает РИА Новости. В ответе регулятор поясняет, что в нынешней экономической ситуации это способно привести к дополнительному разгону инфляции и в целом опасно в связи с дефицитом рабочей силы и других ресурсов.

Центробанк пишет, что спрос уже превышает возможности предложения. Дешевые кредиты, даже если они будут направлены в инвестиции, не обеспечат производителей дополнительными ресурсами незамедлительно, они лишь дадут им новые деньги. «В условиях дефицита рабочей силы, нового оборудования и транспортных мощностей финансирование по низким ставкам лишь обострит конкуренцию среди предприятий за эти ресурсы. В результате вырастет не производство, а издержки, и вместе с ними цены на конечную продукцию», – указано в письме.

ЦБ отмечает, что повышение ключевой ставки не снизит производственные возможности экономики, оно лишь затормозит избыточно растущий спрос, а ожидаемое Банком России временное уменьшение темпов прироста ВВП до 0,5-1,5% в 2025 году отражает более сдержанную динамику спроса.

Также регулятор объяснил, что в ситуации перегрева экономики и ограниченности физических ресурсов наращивание объемов льготного кредитования может потребовать еще более значительного повышения ключевой ставки. Причем на более длительный период, чтобы сдержать рост инфляции. «Таким образом, платой за увеличение льготного кредитования, как всегда, станет более высокая стоимость кредита для несубсидируемых заемщиков. Льготное кредитование должно быть строго ограничено и применяться только для самых приоритетных задач», – заключили в ЦБ.

Более того, Совет директоров ЦБ решил с 1 января по 31 марта 2025 года не ограничивать полную стоимость по всем потребительским займам для кредитных организаций, соответствующих кооперативов и ломбардов, сообщает РБК.
Полная стоимость кредита (ПСК) – это все затраты на обслуживание кредита. Она включает в себя проценты за пользование, а также различные комиссии и другие расходы. Например, комиссии за выпуск и обслуживание пластиковой карты, платежи в пользу третьих лиц (страховщиков, застройщиков, нотариусов).

По закону предельные ставки по разным видам кредитов для клиентов-физлиц не могут более чем на треть превышать процентный уровень, устанавливаемый регулятором каждый квартал. Однако значения ПСК в России рассчитываются с задержкой: для четвертого квартала действуют ограничения, сформированные на основе ставок во втором квартале, когда ключевая ставка еще была на уровне 16%. Для первого квартала 2025 года должны были действовать ограничения на основе ставок в третьем квартале – еще без учета роста ключевой ставки до рекордного 21%. Таким образом, при росте ключевой ставки банки чисто технически не могут слишком быстро повышать стоимость кредитов.

Ранее ЦБ разрешил банкам устанавливать ставки по ипотеке без ограничений почти на полгода – с 10 октября до 31 марта 2025 года. В декабре ключевую ставку сохранили на уровне в 21%, хотя эксперты ожидали увеличения до 23-25%. Совет директоров пояснил, что что охлаждение кредитной активности уже охватывает все сегменты рынка. В 2024 году ключевую ставку поднимали три раза. В итоге банки начали выдавать потребительские кредиты под 34%, и ипотеку – почти под 30%. Фактически проценты стали запретительными.

Аналитики ЦБ считают, что льготные кредитные программы резко увеличили спрос, предложений уже не хватает. И в этом случае высокие ставки помогают его охладить, а также сдержать инфляцию. Отчасти это помогает и укрепить национальную валюту. При этом противники такой позиции уверены, что необходимо снизить ставку – это даст бизнесу дешёвые кредиты, стимулирует инвестиции и увеличит предложение товаров, сбалансировав спрос и предложение.

Пока высокая ключевая ставка не решила проблем с инфляцией, товары и услуги дорожают. Эксперты отмечают, что растут издержки производителей. Усложнение расчетов и логистики внешней торговли, санкции, демография и ряд других факторов будут и дальше влиять на уровень издержек и цены даже при полном запрете кредитования. Средства сейчас выгоднее положить в банк, чтобы зарабатывать на процентах.

Некоторые аналитики ждут смягчения денежно-кредитной политики во втором квартале 2025 года, но опасаются, что тогда это уже может не оказать нужного воздействия, спад экономики станет слишком большим. Возможно банкротство компаний, в том числе строительных. Отдельные эксперты предрекают дальнейший рост, вплоть до 30%, что станет показателем глубокого кризиса или гиперинфляции.

Читайте также:

Зачисления на счета в странах ЕС стали незаконными для валютных резидентов РФ

Таиланд, Грузия и ОАЭ лидируют по количеству покупок недвижимости россиянами

Самые сильные паспорта. Рейтинг мобильности 2024