Греция увеличила доходы от туризма за счет Германии, США и Британии

Фото: Euronews

В первой половине 2025 года туризм в Греции изменился структурно: традиционные рынки ЕС потеряли часть позиций, основными источниками роста стали Германия, США и Великобритания. Количество гостей почти не изменилось, но они стали тратить больше, поэтому общие итоги шести месяцев вполне оптимистичны.

Банк Греции сообщает, что турпоток увеличился в январе-июне 2025 года лишь на 0,6% – до 11,7 млн человек. Путешественников из Евросоюза оказалось меньше на 6,3%, но это сокращение компенсировалось ростом числа гостей из других стран – на 10,5% больше, чем за такой же период 2024-го.

Из Германии за этот период прибыли 1,85 млн туристов (+4,7%), из Великобритании – 1,52 млн (+11%). США лидируют по приросту на 20%, но отстают по количеству – 694 100. Из Италии зафиксировано 617 200 визитов (+4,9%). Число французов в Греции упало почти на 10% – до 610 100. Также зафиксировано увеличение поездок из России – до 10 600.

В денежном выражении первое полугодие завершилось профицитом почти в 6 млрд евро против 5,55 млрд в 2024-м. Наибольшие поступления обеспечили туристы из Германии – 1,37 млрд евро (+13,5%). На втором месте Великобритания – 1,08 млрд (+7,3%), на третьем США – 704 млн со значительным ростом на 29,4%. Доходы от Франции составили 456 млн (+2,1%), от Италии – 345 млн (+9%). Россия показала небольшой годовой рост: с 8,7 млн до 9,6 млн евро.

В июне 2025 года в Грецию приехали более 4,6 млн туристов, что на 1,7% меньше, чем за такой же период 2024-го. Прибытий через аэропорты стало больше на 3,3%, а через сухопутные границы меньше на 19,7%. Число поездок из стран ЕС упало на 8,1% – до 2,6 млн. При этом поток из стран вне ЕС увеличился на 8% – более 2 млн.

По странам лидировали Великобритания – 811 200 туристов (+14,9%) и Германия – 768 800 (+9,5%). Потоки из Италии и Франции также выросли: 305 300 (+29,7%) и 267 900 (+29,6%) соответственно. Из США приехали 230 800 человек (+24,1%). Россия показала минимальные объемы – 3 000 визитеров, что все же превысило показатель 2024 года.

Доходы от туризма в Греции составили €3,31 млрд (+8,8%). Наибольшие поступления обеспечили Германия – €595 млн (+18,6%) и Великобритания – €601 млн (+3%). Показатели по Франции достигли €192 млн (+19,9%), Италии – €180 млн (+25,7%). От туристов из США поступило €247 млн – с наиболее значительным приростом на 64,7%. Россияне сократили траты за год с 2,6 млн до 1,8 млн евро.

Greek City Times отмечает, что решающим для туризма остается третий квартал. Ранее на июль-август приходилось более половины всех доходов – 54% в 2024 году и почти 60% в 2019-м. Предполагается, что аналогичными будут и результаты 2025-го, а к концу декабря совокупные доходы от этой сферы могут превысить €21,6 млрд.

Официальные летние данные пока не опубликованы, но отельеры констатируют, что уровень загрузки был сопоставим с прошлым годом, а середина августа получила дополнительный импульс за счет внутреннего туризма. Однако растущая популярность краткосрочной аренды ограничивает возможности для роста гостиничного сектора. По информации Института исследований и прогнозов в туризме (ITEP), средняя загрузка в июне составила 78,5%, а стоимость двухместного номера достигла €147. При этом даже такие платформы, как Airbnb и VRBO, показали более слабую динамику спроса, а в ряде популярных направлений наблюдался спад интереса.

Август выглядел более оптимистично: авиакомпании запланировали 5,4 млн мест на рейсах в Грецию, что на 4,3% больше, чем годом ранее. Особенно активно рос поток из Израиля, наибольшее увеличение зафиксировано в Афинах и Салониках. При этом Санторини, Кос и Закинф зафиксировали спад.

На осень отельеры возлагают особые надежды. Уже по бронированиям на сентябрь ожидается загрузка около 85%, а средняя цена номера может достичь €160. Спрос распределяется не только между ведущими курортами, но и между второстепенными направлениями. Тем не менее сохраняются риски: снижение покупательной способности в Европе и тенденция к более коротким и экономичным поездкам могут ограничить итоговые результаты сезона и всего года.

Критика и экономические риски: «рост на чеке», но маржа под давлением

Сложная макросреда. Итоги полугодия выглядят «плюсом» за счёт более высокого среднего чека и смещения спроса к рынкам вне ЕС, но фундамент остаётся неоднозначным: рост издержек, дорогое финансирование, конкуренция с краткосрочной арендой и климатические вызовы давят на операционную прибыль.

Эластичность спроса. Туристы чаще сокращают длительность поездок, выбирают «room only» и более бюджетные категории размещения. Это поддерживает поток, но ограничивает рост ADR и чистой выручки.

Операционные издержки. Зарплаты, энергия, страхование, логистика и сервисные контракты растут быстрее тарифов; туристические сборы и локальные платежи дополнительно срезают NOI.

Конкуренция со STR. Популярность вилл и апартаментов перераспределяет спрос из отелей, особенно вне топ-локаций, повышая риск простоя в межсезонье.

Капиталоёмкость и ESG. Пожарная безопасность, водные ограничения, энергоэффективность и обновление номерного фонда требуют постоянного CAPEX с длинной окупаемостью.

Регуляторные трения. Точечные изменения сборов (например, для круизов), зонирование, локальные ограничения и «тонкая настройка» правил по краткосроку — всё это добавляет неопределённости.

Климатические риски. Жара, пожары и локальные наводнения влияют на загрузку, страховые премии и репутацию направлений; окно сезона становится более волатильным.

Финансирование. Ставки остаются выше докризисных — при мягкой динамике ADR/загрузки легко получить отрицательный леверидж на новых проектах.

Инвестиционный ракурс: где апсайд, а где «минусы»

Греция: качественный спрос есть, но картина неоднородная.

— Высокая концентрация сезонного дохода (3-й квартал), перегретые прайсы в топовых локациях и давление STR усложняют наращивание маржи.

— Для новых проектов порог входа и CAPEX выросли; окупаемость сильно зависит от микролокации, доступности персонала и устойчивости авиапрограммы.

— Итог: рынок рабочий, но «всё сложно» — ставка на премиальный сегмент или value-add требует жёсткой дисциплины по цене входа, договорной базе и управлению издержками.

Грузия: дефицит брендированных мощностей = плюс к доходности

— Ограниченное предложение международных брендов на фоне устойчивого роста турпотока формирует «премию» к ADR, загрузке и кратному росту доходности для отелей под управлением глобального оператора.

— Сегменты «upper-midscale / upscale» в Тбилиси, Батуми и горных локацию дают понятный апсайд за счёт стандарта сервиса, каналов дистрибуции и лояльности сети.

— Итог: инвестиции в брендированные отельные проекты в Грузии сейчас дают высокую потенциальную прибыль благодаря ограниченному предложению бренд-номеров и более быстрой капитализации при выходе.

Вывод

Экономическая ситуация для сектора в Греции — сложная: спрос диверсифицируется, но маржа сталкивается с ростом издержек, регуляторными проблемами и ограничениями и климатическими рисками. В Греции кейс остаётся рабочим, но требует осторожности: высокая капиталоёмкость, сезонность и конкуренция со STR быстро «съедают» доходность при ошибке с локацией и ценой входа. В Грузии, напротив, дефицит брендированных мощностей и растущий турпоток создают окно возможностей: проекты под международным управлением обладают премией по ADR/загрузке и более сильной капитализацией, что в сумме даёт высокую доходность для инвесторов при грамотном структурировании сделки.

Читайте также:

Круизы подорожали: Греция ввела новый сбор за высадку на островах

Краткосрочная аренда в Греции: минимальное влияние на рынок

Золотая виза Греции: число одобрений снизилось

Налоговые льготы в Греции: стимул для инвестиций и фактор роста цен

Европейские отели судятся с Booking.com из-за ограничения на снижение цен